cos'é la profste MPA?
Orientamento alla Chiusura: Rialzista (chiusura sopra la profste MPA)
Cominciamo col dire che il bilancio negativo della giornata di ieri è da un lato fuori discussione, anche perché è ampiamente confermato dai market internal. Tuttavia, quanto accaduto merita una riflessione approfondita che come vedremo porterà a considerazioni interessanti.
Iniziamo appunto osservando i market internal dove sul NYSE ci sono stati 771 titoli in aumento rispetto ai 2497 in diminuzione, sul Nasdaq 973 a 2023. C'è quindi una netta conferma della negatività riportata dalle variazioni percentuali.
Se ora cerchiamo di andare un po' più a fondo, senza limitare le nostre osservazioni alla superficie vediamo cos'è accaduto all'area del valore (la Value Area del Market Profile), lo facciamo con riferimento al grafico del future riferito all'S&P 500, come sempre considerazioni simili sono riferibili anche agli altri indici.
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L'estrema simmetricità del profilo, già osservabile nella seduta di venerdì, mostra l'assenza di direzione di fondo che rende la seduta o sarebbe meglio dire le sedute di consolidamento e ricerca di equilibrio. Probabilmente i mercati sono in fase di digestione della massa di notizie arrivate la scorsa settimana. Ancor più interessante osservare l'area del valore (segmento verticale rosso), questa è stata ieri sostanzialmente invariata, anche se a ben vedere si nota come si sia in realtà lievemente innalzata. E' questo un elemento che contrasta, come spesso avviene, quanto registrato dalle variazioni percentuali e dai market internal. E' proprio grazie al Market Profile che siamo in grado di portare la nostra analisi più a fondo e sul livello certamente più professionale.
Tutto questo non fa che confermare ciò cui abbiamo assistito ieri, tra ribassi mai troppo convinti e recuperi che non riuscivano mai ad arrivare ad un certo livello, tra mosse false fatte per ingannare il pubblico e repentini cambi di fronte, la giornata di ieri si è svolta su volumi relativamente bassi e ha aggiunto molto poco a quanto accaduto fino a venerdì. È stata in questo senso una seduta di transizione, di ricerca di equilibrio, che non è detto sia terminata, prima che i mercati decidano la direzione da prendere.
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La figura sopra riprende l'ipotesi fatta nell'analisi di ieri mattina, al fine di guidare il nostro giudizio queste prime sedute della settimana. Come si vede anche da qui poco è cambiato rispetto la situazione di venerdì sera, l'unica novità è stata un'ulteriore test della parte inferiore del micro range ipotizzato in formazione, tanto che il minimo di ieri è stato 1494,25, praticamente in linea con gli altri.
A questo punto di nuovo si tratterà di vedere se il mercato andrà attestare la parte superiore di questa microarea di concessione in area 1560 e cosa accadrà a quel punto. Viceversa, un ulteriore movimento verso il basso che penetrasse l'area di supporto a 1495, testata già tre volte, renderebbe più probabile una penetrazione poiché in generale supporti e resistenze quanto più vengono testati tanto più si riduce la loro probabilità di tenuta.
Con questi riferimenti vediamo cosa i mercati ci proporranno nella seduta odierna, teniamo presente anche il valore estremamente ridotto della profste MPA, che come sappiamo rende probabile un'imminente espansione del range, che non è detto arrivi necessariamente oggi e potrebbe avvenire equiprobabilmente nelle due direzioni.
