31 marzo, 2009

Campionato di Trading 31 Marzo: primo overnight



Per la prima volta, come si vede qui sopra, dall'inizio del campionato il TS sul mini FIB ci ha mandato overnight con una posizione long, che al momento della chiusura di Piazza Affari era in guadagno, recuperando la perdita avutasi sul Bund.

Anche oggi si nota la difficoltà portata dalla scarsa capitalizzazione, poiché avendo potuto operare con due mini FIB la perdita sarebbe stata ampiamente recuperata e non limitatamente. Vediamo comunque come apriremo domattina con il nostro primo overnight.

Per quanto mi riguarda sono ancora, purtroppo, influenzato. Volevo ringraziare quanti di voi mi hanno scritto gli auguri in proposito e scusarmi con tutti per i ritardi nelle risposte.
Si stanno purtroppo, nuovamente, accumulando numerosi email nella mia casella ai quali non riesco a rispondere, cercherò di farlo anche se non credo di riuscirci in tempi brevi. Chiedo nuovamente scusa a tutti, ringraziando per la pazienza.

30 marzo, 2009

Campionato Trading 30 Marzo



Oggi ha pesato molto l'assenza di margine sufficiente per far girare i TS in modo bilanciato. Infatti, l'ideale sarebbe utilizzare 2 mini FIB e un Bund, ma i nostri 6000 € non ce lo consentono e purtroppo il sistema non è equilibrato.

In ogni modo, oggi due operazioni con giornata che si conclude in lieve positività. Io sono a letto bloccato da influenza che mi impedisce di seguire i mercati. Spero di rimettermi in fretta, nel frattempo riposo e seguo le performance dei TS.

27 marzo, 2009

Campionato Trading: finale di settimana in positivo


Regalo di fine settimana dei due TS che oggi, venerdì 27 Marzo, hanno performato molto bene in una giornata certamente difficile. Luca ed io siamo ovviamente molto soddisfatti dell'esito della nostra scelta di proseguire con i due sistemi abbinati, che proseguono l'inversione di tendenza iniziata mercoledì con questa giornata positiva che premia i nostri sforzi.

Ci sono ancora margini per migliorare, anche se i giorni a nostra disposizione sono pochi, il campionato finirà il 10 Aprile. Comunque vada resteràmun esperienza certamente positiva dalla quale stiamo imparando moltissimo, sperando che, come dicevo ieri, possa essere utile anche per voi tutti.

26 marzo, 2009

Campionato di Trading Giovedì 26 Marzo


Prosegue l'inversione di tendenza della performance dei sistemi che oggi hanno fatto molto bene sul Bund, incassando però una perdita sul mini FIB. Resta un risultato positivo, che conferma la bontà della scelta operata ieri con Luca.

Spero che il condividere con voi quest'esperienza permetta a voi che leggete di comprendere quali siano i reali risvolti e le difficoltà del trading professionale, che non è quasi mai spettacolo e adrenalina, ma molto spesso difficoltà, spesso dure, che inducono problemi e contraccolpi psicologici che, anche nel trading sistematico, rendono complessa questa professione.
Dalla cronaca di queste giornate, ad esempio, si può probabilmente comprendere l'importanza della componente delle perdite e del saperle affrontare, sopportare e includere nel piano di lavoro come componente ineludibile e sempre presente. Credo che questo elemento sia spesso nascosto da chi propone corsi o promesse raramente mantenute, tendendo a spostare l'accento su performance tanto ipotetiche quanto mirabolanti, che è poi l'errore che spesso commettono molti dillettanti, come abbiamo visto anche su queste pagine di recente, contraposto al duro lavoro, quello del controllo del rischio, di chi fa realmente questo mestiere e sa che al primo posto deve esserci sempre e comunque un controllo delle perdite e un piano di money management rigoroso.

Ricorderete, ad esempio, che all'inizio decidemmo di utilizzare come capitale operativo solo 4000 €, degli oltre 6000 disponibili, per poter dare spazio e respiro ai draw down dei sistemi, che dal picco di 7200 €, raggiunto i primi giorni, hanno messo a segno circa 2000 € di perdite cumulate, che, in ogni caso, rientrano ancora nei criteri dettati inizialmente.

Anche la decisione, presa ieri, di proseguire con i due sistemi in parallelo, fino a quando le richieste di margini ce lo consentiranno, per poi rivedere eventualmente la strategia, rientra pienamente nella decisione iniziale riguardante, appunto, la gestione del rischio che, lo ripeto ancora, è SEMPRE il nocciolo della questione.

Campionato Trading: situazione al 25 Marzo



Ieri i TS su Bund e mini FIB hanno operato come dovrebbero, riuscendo a coprire il rischio e a hedgiare le posizioni. E' stato il primo giorno in parità dopo una serie di drawdown consecutivi che hanno messo a dura prova il lato psicologico della squadra.

Luca Ranzon ed io ci siamo confrontati più volte e abbiamo insieme deciso di continuare con i due sistemi, almeno fino a quando avremo margine sufficiente per due contratti, per poi eventualmente rivedere la strategia, solo quando saremo obbligati a farlo dal capitale. Ieri c'è stato un piccolo premio, la parità, per aver insistito e creduto in ciò che stiamo facendo e sperimentando. Vediasmo se da oggi si proseguirà su questa strada.

24 marzo, 2009

Campionato Trading Martedì 24 Marzo


La prima operazione è un micro scalp discrezionale fatto da me stamane con 2 mini FIB, oggettivamente irrisoria, subito dopo sono partiti i sistemi che anche oggi purtroppo non hanno performato molto bene.

Tra l'altro, la perdita di ieri era stata causata da un rischio operativo, problema tecnico, dato che un modulo di un TS è partito senza tener conto dell'ora legale alle 15:30 anziché alle 14:30, orario di apertura di Wall Street fino a domenica prossima, quando anche in Europa entrerà in vigore l'ora legale.

23 marzo, 2009

Campionato Trading: Situazione al 23 Marzo

Oggi c'è stata un'ulteriore giornata negativa, purtroppo il primo giorno in cui si è messo all'opera anche il TS sul Bund ha visto un raddoppio dell'esposizione e un conseguente raddoppio delle perdite poiché i due sistemi non si sono oggi compensati a livello di rischio.

Proseguiamo comunque con questa strategia di sistemi congiunti e vediamo nei prossimi giorni che risultati conseguono.

E' interessante osservare come sia psicologicamente molto difficile seguire dei sistemi di trading, specie quando mettono a segno performance negative consecutive, ma è altrettanto importante comprendere come sia fondamentale continuare a seguirli, anche la cosa se dimostra una delle difficoltà più grandi legate all'utilizzo del trading sistematico.

21 marzo, 2009

Situazione Campionato Trading 20 Marzo



Negli ultimi due giorni della settimana, che aggiorno, in ritardo, da Parigi dove mi trovo impegnato per il Salone del Trading.

Giovedì scorso il TS sul mini FIB non ha operato perché era l'ultimo giorno del contratto in scadenza a Marzo e, per una regola imposta al Trading System, lo stesso non opera in quel giorno. Ieri, Venerdì, invece ha effettuato tre operazioni terminando purtroppo la giornata in perdita. Come lo stesso Luca mi spiegava, è problematico far girare un unico TS, la dove la sua strategia si compone di un portafoglio di più sistemi che girano contemporaneamente, compensando performance e rendimenti.

In questo caso, quelli che si vedono sono i risultati del solo TS intraday, si fanno quindi sentire i problemi di limitata capitalizzazione di cui si parlava proprio per il fatto che non si riescono a far girare più sistemi insieme.

Abbiamo allora cercato di risolvere il problema, adattando un TS di Luca al Bund e i risultati sono stati molto interessanti, sia in termini di miglior esposizione al rischio, che in termini di performance combinata dei due sistemi. Anche grazie alla correlazione inversa spesso esistente tra l'andamento del Bund e quello dei mercati azionari, potrà quindi di avere 2 posizioni complementari, che possono ridurre o aumentare l'esposizione netta ai mercati e al rischio.

Da lunedì prossimo, quindi, inizieremo a utilizzare le due strategie abbinate cercando di migliorare le performance dei sistemi fin qui ottenute.

18 marzo, 2009

Situazione Campionato Trading 18 Marzo


Oggi un solo segnale long sul TS che ha aggiunto qualcosa alla giornata che si è chiusa in lieve positività.

C'è stato un miglioramento rispetto ai giorni scorsi, vedremo da domani. Personalmente domattina sarò in viaggio per Parigi, dove resterò fino a domenica, è quindi probabile che gireranno solo i sistemi ovvero spero di riuscire a seguire i mercati tra un intervento e l'altro.

Inizio giornata 18 Marzo


Oggi sto un po' meglio psicologicamente e ho iniziato con i soliti piccoli scalp che sono il fulcro della mia operatività quotidiana, direi quasi il mio bread and butter ossia quello che potremmo chiamare il tozzo di pane quotidiano che riesco a garantirmi qualsiasi sia la condizione di mercato: crisi o non crisi, rialzi, ribassi o lateralità. Fatto così diventa un mestiere come un altro, dove probabilmente mancano le componenti adrenaliniche e spettacolari, ma la cosa rende il trading una professione e non un gioco.

So che non sono performance spettacolari, ma il mio trading è incentrato principalmente sulla gestione maniacale del rischio e il primo obiettivo è sempre quello della conservazione del capitale, cercando una costanza dei rendimenti da mezzofondista. Probabilmente le volate da sprinter non fanno per me, ma è un tipo di operatività con la quale mi trovo molto a mio agio. poiché, lo ripeto, rende il trading un mestiere come un altro e forse in questo risiede una parte del segreto dei professionisti contrapposto agli eccessi dei dillettanti in un senso e nell'altro di cui abbiamo spesso buoni esempi.

Lascio la palla al Trading System dell'ottimo Luca, che, come vedete è unos trumento fantastico sempre nell'ottica di gestione del rischio che è e resta il credo principale alla base della nostra filosofia di trading.

Buona Giornata a tutti.

Campionato Trading: situazione al 17 Marzo



Ieri il TS sul mini FIB ha aperto due posizioni entrambe terminate in perdita.

Sempre ieri non ho preso alcuna posizione discrezionale perché psicologicamente non ero sereno a causa delle violente polemiche innescate e ho preferito non tradare, mancando in me il necessario equilibrio psicologico.

17 marzo, 2009

L'intervento di Luca Ronzan

Salve a tutti sono Luca Ronzan, il terzo membro della squadra.

Ho seguito per un po' le varie
discussioni tra Stefano e Feanor, sia qui sul Blog che privatamente.
Preciso subito che io non ho personalmente intenzione di prendere le
parti di uno o dell'altro, visto che mantengo sereni rapporti con
entrambi.

Il motivo del mio intervento che spero
possa essere gradito ha l'unico scopo di chiarire alcune
problematiche legate al trading sistematico che sono alla base di
incomprensioni e malumori.


Il punto focale è che con i trading systems è estremamente facile produrre equity di backtest di tutto rispetto, altra cosa è riuscire poi ad impiegare gli stessi con profitto sui mercati.

Anche quando questo riesce, ci si accorge di come i profitti siano solitamente concentrati in un numero limitato di operazioni/periodi e quindi come il trading sistematico
profittevole derivi dai seguenti punti.


  1. Massima fedeltà nel
    replicare le operazioni a mercato.


  2. Adeguata capitalizzazione,
    necessaria a sopportare gli inevitabili draw down


  3. Possedere sistemi non viziati dai
    soliti mali quali overfitting, funzioni anomale che guardano al
    futuro, gestione del rischio corretta e resa media sufficiente per
    sopportare gli inevitabili slippage.


Io sono stato prima di essere un trader totalmente sistematico, un trader discrezionale, quindi ben comprendo le difficoltà che i due mondi affrontano quando si incontrano.

Visto che mi piace essere chiaro, in assoluta trasparenza riporto i saldi del mio conto trading su
derivati da inizio anno.


Gennaio 2009 - 4.050,20

Febbraio 2009 + 1.037.20

Marzo 2009 + 14.195,18

Allego anche i riepiloghi mensili di
gennaio e marzo con il dettaglio delle singole giornate.


La strategia qui utilizzata si compone di 2 TS sul FIB e 3 TS su ES, massima esposizione possibile 1 FIB e 3 ES, ai valori attuali con un impiego a mercato di massimo 22.000 euro circa, più ovviamente la disponibilità sul conto necessaria per gestire i draw down dei sistemi.

La strategia in questi mesi non è variata di una virgola, quindi credo sia evidente a tutti come i
profitti (sotto la media attesa per altro) siano concentrati in un numero esiguo di giornate e operazioni.

Questo per il semplice fatto che ogni TS se ben costruito performa nelle fasi di mercato congeniali alla sua logica.


Il trader discrezionale per sua natura fatica ad accettare questo tipo di operatività.

Torniamo alla gara. La mia partecipazione è legata proprio alla curiosità di vedere se è possibile unire con profitto l'operatività discrezionale e quella sistematica, ovvero comprendere se i due
approcci possono essere complementari.

Sulla mia persona ho già la risposta che è no. La mia discrezionalità pregiudica le
performance dei miei sistemi.


Ma qui ci troviamo con un conto esiguo e con tempi assolutamente limitati, quindi è chiaro che le condizioni sono totalmente sfavorevoli.

Il ts che io ho deciso di impiegare per altro è solo un pezzo di una strategia più complessa, ma che per motivi di capitale non è replicabile integralmente.

Quindi quello che qui volevo in conclusione sottolineare è che le incomprensioni in buona
parte nascono dal mio punto di vista dalla volontà di applicare strategie diverse fortemente influenzate dal basso capitale disponibile e dal a dir poco ambizioso obbiettivo finale.

E' evidente come tutte le iniziative su quali sistemi usare, quando e come abbiano giocato a sfavore, invece di migliorare la situazione.

Ma su tutto vorrei ricordare che trading reale e trading su carta non sono nemmeno parenti e tra il dire e il fare c'è di mezzo un mare...... di soldi.

Ultima osservazione sulla discussione che si chiude qui

Ricevo un altro scritto da D.M. in merito ai trading system e al lavoro che stiamo facendo per il campionato che riporto integralmente
Salve, le scrivo in merito al fatto che non ho gradito il tono usato
nei riguardi di feanor.
Non perchè lei sia stato maleducato, ma perchè dal tono in cui lei
scrive si evince una scarsa convinzione nell'efficacia dei trading
system.
Credo anche che lei non sappia che ruolo abbia feanor nello sviluppo
di trading system su scala italiana.
Non me ne voglia, leggo sempre con piacere quello che scrive, ma
questa volta noto una punta di superficialità nel valutare il lavoro
svolto dai trading system.
Oltre a feanor in italia esiste un altro personaggio capace di
meritare l'ammirazione di tutti per il lavoro svolto con i trading
system e si chiama belluscone (anche lui anonimo).
Le lascio il link al blog dove avvisa dei suoi reverse con un paio di
ore in anticipo.
Certo della sua intelligenza nel capire le mie critiche, la invito a
rispondermi la sua idea in merito l'operatività di belluscone (anche
se le anticipo che questa operatività non è compatibile con la gara).
Mi risponda pure quando è tranquillo, capisco che fare trading a tempo
pieno e continuare la propria vita non è facile.

Le rinnovo la mia consolidata stima.


Rispondo volentieri che io non ho scarsa convinzione nell'efficacia dei trading system, anche perché ho personalmente deciso di partecipare al campionato con dei trading system e proponendo io stesso a feanor e a Luca Ranzon di entrare nella squadra utilizzando soldi reali e mettendoci nome e faccia. Credo che questo possa aiutare nell'interpretazione di quello che scrivo: da una parte i fatti, dall'altra le parole, che appunto possono essere male interpretate.

Ho iniziato l'approfondimento dei sistemi di trading nel gennaio scorso e certamente ho imparato molto, soprattutto da Luca Ranzon, persona discreta che ha una conoscenza e un utilizzo pratico degli stessi pluriennale, dato che da diversi anni è la sua unica occupazione avendo lasciato il proprio lavoro per il trading, come del resto ho fatto io dedicandomi al trading discrezionale. Luca ed io ci siamo messi in gioco in prima persona, viviamo di trading e siamo sui mercati ogni giorno, dal confronto delle nostre esperienze sstematiche e discrezionale abbiamo tratto molti insegnamenti e continuiamo a farlo. Il campionato è un modo per cercare di metterle insieme dal punto di vista pratico ed è ciò che facciamo e continueremo a fare, prescindendo dai risultati dello stesso. Entrambi sappiamo bene come lasciare il proprio lavoro per il trading non sia cosa da tutti e per tutti e io per primo, da sempre, metto in guardia dai pericoli che una scelta simile comporta proprio perché l'ho fatta e ho rischiato in prima persona, come del resto ha fatto Luca.

Il tentativo che stiamo facendo con Luca è quello di unire le nostre esperienze e vedere se si riescono ad applicare filtri e correttivi discrezionali, i miei, ai trading system per migliorarne le performance. E' una cosa in cui crediamo e stiamo lavorando seriamente su questo, lo facciamo da gennaio e continueremo a farlo anche dopo il 10 aprile, quando il Campionato finirà, indipendentemente dall'esito dello stesso. Feanor partecipa con noi al campionato in una posizione che può essere percepita di minor rilievo in conseguenza dei suoi impegni lavorativi, ma nessuno vuole mancargli di rispetto e mi dispiace che ci siano persone che si sentono in dovere di scrivere che non hanno gradito il tono utilizzato, perché non c'è nessuna vena polemica nel tono utilizzato, ma una mera esposizione dei fatti.

Quello che non comprendo è come mai sia così frequente questa ossessione per l'anonimato, per abitudine quando faccio una cosa in cui credo, come il trading ad esempio, mi metto in gioco al 100% con nome, parola e faccia. In fondo, cito un caro amico e collega Blogger che anni fa, quando si pose il problema di rivelare in privato il nome di alcuni Blogger che pubblicamente si celano dietro pseudonimi disse: "che problema c'è?!? non siamo mica scambisti!" e in effetti a tanti anni di distanza, la sua battuta continua ad essere di attualità.

Detto tutto questo, voglio dichiarare che da questo momento in queste pagine non si lascerà più spazio a inutili e dannose polemiche. Per quanto riguarda il campionato continuerò a riportare solo i risultati della performance (il saldo del conto) e l'elenco delle operazioni fatte senza specificare altri particolari, ma solo per motivi di trasparenza.
Chi lo volesse può proseguire o iniziare discussioni e osservazioni sul Forum di Finanzaonline dove tra l'altro Feanor è anche moderatore, che è sicuramente uno spazio più adatto di questo allo scopo.


A titolo personale dichiaro che da oggi proseguirò fino alla fine del Campionato, il prossimo 10 Aprile, nel mio ruolo di caposquadra assumendomi quindi la prima responsabilità delle conseguenze delle decisioni che sono connaturate al mio ruolo e di tutte le perdite o errori che si verificheranno. Vi confesso che i risvolti che si sono sviluppati negli ultimi giorni hanno reso questa avventura certamente meno entusiasmante, per l'enorme perdita di tempo e spreco di energie che hanno comportato, anche se spero che la decisione di interrompere la cronaca degli accadimenti e le polemiche su questo mio spazio web riporti la necessaria serenità che ci permetta di lavorare efficacemente ed efficientemente.

Un'ultima cosa, rispondendo all'ultima parte dell'email, dove si dice "capisco che fare trading a tempo pieno e continuare la propria vita non è facile" posso affermare che non è così, almeno per me. Fare trading a tempo pieno e continuare la propria vita è facile, tanto quanto lo è qualsiasi altro lavoro, purché svolto con professionalità e serietà. Quello che spesso non si comprende e che alla fine, il trading è un mestiere come un altro.

Situazione Campionato Trading al 16 Marzo



I primi due trade sono due micro scalp fatti discrezionalmente la mattina, gli altri il risultato del Trading System sul mini FIB che parte tra le 9:30 e le 9:50 e prosegue fino alla chiusura di Piazza Affari.

16 marzo, 2009

Profste a Paris: vi aspetto Venerdì 20 e Sabato 21 Marzo


Come preannunciato tempo fa, venerdì e sabato prossimi sarò a Parigi per il Salon de l'Analise Tecnique et Graphique insieme a Directa e Davide Biocchi, come riportato oggi anche su MF - Milano Finanza.

Come ogni anno, il Salone parigino è uno degli appuntamenti clou al quale partecipo con piacere e dove ho modo di incontrare quanti di voi vivono e lavorano nel capoluogo francese. Ci sarà anche una conferenza che terrò sabato con Davide Biocchi intitolata: "Da formatore a trader, da trader a formatore", che metterà a confronto i nostri percorsi professionali, come avvenuto a Forlì lo scorso Novembre in occasione di Tradando.

Infine, avrò modo di incontrare anche le altre squadre che stanno partecipando al Campionato di Trading di cui avete notizia e cronaca quotidiana su queste pagine e che si concluderà il prossimo 10 Aprile.

Ancora sulla discussione che finalmente va verso una soluzione

Ricevo un ulteriore scritto da fEANOR che vi riporto con la mia risposta di seguito:
Ciao Stefano,

perfetto per me è tutto chiaro. Unico problema insormontabile è il mio
anonimato. Purtroppo non c'e' nessuna possibilità per me di associare il nick
al nome.
Per motivi di riservatezza, per motivi di privacy, perchè altrimenti anche su skype
troppa gente saprebbe la mia identità e potrei, detto francamente, avere grossi disagi.

Quindi, purtroppo, devo diffidare sia te che Luca da utilizzare, per
qualunque comunicazione inerente la gara, o per qualunque comunicazione
pubblica su forum,
internet, email o altro a tutela della mia privacy.

Se per via di questo problema dovessi rinunciare a partecipare a questa o ad
altre iniziative la risposta è: rinuncio senza pensarci due volte.

Purtroppo, come consigli sempre tu, è meglio non abbandonare la professione
per il trading. E per una gara "disperata" rischiare di compromettere alcune
cose
è impensabile.

La versione modificata del TS è in backtest da ieri. Come ti dissi tempo fa
all'epoca l'sp500 faceva 3/4 punti a seduta. Quindi cavare sangue dalla rape è
difficile.

Lo invio a Luca non appena pronto.

Per i codici è solo correttezza. Certo che non li uso. Ci tengo solo, se per
caso dovessi vedere un segnale e scrivertelo, che se tu decidessi di non
seguirlo,
la cosa sia pubblicata, per la stessa correttezza che tu citi.

Tieni presente che, come mi ricorda Luca, quello che conta per me è
ovviamente
il profitto sul mio conto corrente. Quindi ripeto: io do i segnali. Ma certo
è maggiore
interesse che facciano profitto sul mio conto piuttosto che su quello di
directa.
Quindi, come vedi, nessun problema eheheheheheheheh.


Ecco quindi la mia risposta:
va benissimo ricevuta la diffida a non publicare il tuo nome.

per i codici ti saranno come detto trasmessi da luca per i motivi di
correttezza, anche se non potrai mai eseguire alcun trade dato che i
ts li fa girare solo luca e il discrezionale lo faccio solo io. questo
perché era e rimane nella strategia con la quale si sta affrontando il
campionato.

anche se tu avessi dei problemi in tal senso puoi segnalarli e
ritirarti prima di ricevere i codici, non saranno usati ovviamente i
tuoi sistemi che io non ho e sono nelle mani di luca.

per quanto riguarda i tuoi segnali discrezionali non è necessario che
li indichi, tanto non è nei tuoi compiti fare trading discrezionale.
ho segnalato più volte che il tuo ruolo si limita al trading sistematico.

ribadisco che se avessi dei problemi in tal senso puoi segnalarli e
ritirarti prima di ricevere i codici, non saranno usati ovviamente i
tuoi sistemi che io non ho e sono nelle mani di luca. resterebbe la
stima reciproca e la cosa avverrebbe nella massima serenità come da te
ricordato.

adesso pensiamo a lavorare e mi raccomando, il TS deve funzionare
dalle 17:40 alle 22:15 e sarebbe preferibile averne uno apposito che
sfrutti le informazioni della mattinata usa.
ti spiego in sintesi. se c'è un trend, dalle 19 alle 22:15 è facile
che si sviluppi in modo chiaro e deciso dopo il ritracciamento
dell'ora di pranzo che dura dalle 17 alle 19 e che si può usare ad
esempio per entrare sul ritracciamento stesso.

chiaramente vedi tu quello che riesci a fare le mie sono solo idee e
verifica con luca tutto l'impianto del ts che ha la mia fiducia
completa sulle decisioni e so avere anche la tua.

per completezza pubblicherò sul sito in modo anonimo questo ulteriore
scambio di email che risolve pienamente la questione in modo positivo.


Come nota finale aggiungo che per problemi legati all'ora legale, ovviamente fino al 29 Marzo la pausa pranzo USA sarà dalle 16 alle 18 e l'eventuale TS sul mercato USA funzionerà solo fino alle 2115.

Aggiungo l'ulteriore risposta di fEANOR:

Ok. Domani sera presenterò il nuovo sistema a luca.

MOLTO BENE per l'anonimato. Sono e devo restare anonimo. Su finanza online
ho
quasi 20 privati al giorno a 22500 visite alle mie analisi al mese. Sarebbe
un assedio
sapessero chi sono.

Quello che mi dispiace, e segnalalo sul blog, è che il sistema che ti ho
passato
è davvero valido. Ed onestamente non capisco il motivo per il quale hai
scelto di non usarlo.
E' la traduzione in codice del mio discrezionale. Quindi un po' di forward
test lo ha eheheheh.

Per questa ragione lo farò comunque girare e ti segnalerò le prestazioni in
forward test.

Pensa solo per un attimo che il sistema che hai scartato faccia
effettivamente i 3000 euro previsti:
capisci il rammarico?

Lo stop lo tengo volutamente in un range tra il 0.30 / 0.50 poiche ritengo
che per un trader discrezionale recuperare
lo 0.30/0.50 sia quanto meno banale (è il mio stop con il discrezionale. Mi
giro e riparto).

Unica cosa: non sapevo volevi fare la cronaca giornaliera delle operazioni.
Come ben ti avrà spiegato Luca la bontà
dei TS si valuta sul mensile/trimestrale. Day by day si rischia solo brutte
figure.

Per la stima reciproca ed il rispetto vai tranquillo. Penso che sti problemi
vengano tanto dal fatto che abbiamo
avuto poco tempo per organizzarci.

Se fossimo partiti dall'inzio del campionato e ci fossimo conosciuti meglio
sui sistemi prima non ci sarebbero
stati incovenienti ed avremmo solo pensato a come spendere gli utili
eheheheheh

Nessun problema. Mica "litigo" per ste cose ehehehe.

Stasera collaudo. Domani si riparte.


Concludo con un riassunto inviato da me a Luca e fEANOR sulle condizioni di permanenza dello stesso che chiariscono, anche per chi segue dal sito i compiti e ruoli interni al Team:
riassumo la situazione.

dopo la diffida formale ricevuta da fEANOR luca ed io non potremo in
alcun modo comunicare il nome di fEANOR su siti, email e in generale
su internet.

ruoli:
esecuzione trading discrezionale: stefano
esecuzione trading sistematico: luca

progettazione e test sistema su mercato usa: fEANOR

nessun segnale discrezionale è richiesto a fEANOR, avevo già fatto
presente questa cosa, ad ognuno i suoi ruoli.

se queste condizioni sono accettate luca può fornire i codici a
fEANOR che si impegna a non fare alcun eseguito sul conto del
campionato in alcun modo, sistematico o discrezionale.

fEANOR può d'altro canto ritirarsi ora se non si trova d'accordo con
quanto sopra nella massima serenità, stima e comprensione reciproca.

per me la cosa più importante non sono i profitti, come scritto da
fEANOR, ma il rappporto tra noi.

Campionato. Ulteriori commenti personali alla discussione.

Dopo aver pubblicato parte dello scambio di email che io e fEANOR ci siamo scritti, procedo con alcune considerazioni personali, poiché credo e sono certo sia utile didatticamente per voi che leggete comprendere tutte le dinamiche che si sono sviluppate.

Mi assumo, in qualità di caposquadra e coordinatore cmq e ancora una volta tutte le responsabilità finali per le perdite e la performance fatta segnare fin qui sia col discrezionale che con i ts.

Venendo alle considerazioni personali è naturale osservare come con le prime perdite il gruppo si trovi ad affrontare una prima e inevitabile crisi. L'email di fEANOR è molto significativa in merito alle componenti e implicazioni psicologiche che dobbiamo affrontare quando lavoriamo sui mercati, in gruppo come quando siamo soli, quando le dinamiche sono molto simili, ma ovviamente interne a noi stessi.
Ecco che risulta utile analizzarle a fondo per cogliere l'opportunità di miglioramento che offrono.

Dal primo scritto si colgono anche problemi di comunicazione interna al gruppo, dovuti, lo ripeto, solo a mancanza di tempo per i miei impegni di questi giorni e, se posso aggiungere, al fatto che fEANOR ha un altro lavoro che lo impegna full time, come sapete.
Ecco che luca diventa il punto di congiunzione comunicativa, che spesso risulta meno efficiente, non per sua colpa, ma per motivi oggettivi. A questo proposito sottolineo che luca è persona realmente corretta e molto professionale che stimo molto anche dal punto di vista umano, quindi anche qui è colpa mia se ci sono stati problemi.

Ciò che si coglie dallo scritto e dalla nostra esperienza è che i trading system sono tutt'altro che semplici da gestire e anche in questo si celano mille difficoltà.

Non commento i risultati del trading discrezionale che fEANOR presenta e del fatto che a lui non sia stata di fatto data la possibilità di operare discrezionalmente solo perché era nell'iniziale divisione di ruoli e nel fatto che lui e luca sono nel gruppo appunto concentrati sul trading sistematico dove risiede quello che ho ritenuto essere il loro prezioso valore aggiunto.
In questi giorni, anche luca ed io abbiamo fatto dei trade discrezionali sui ns conti personali (io con opzioni, lui con azioni italiane), ma esulavano dalla strategia e progetto di lavoro per cui inutile parlarne. Quello che ho inteso essere il fulcro dell'esperimento legato al campionato era vedere come si potesse unire la mia esperienza discrezionale alla loro nel trading sistematico e su questa strada voglio proseguire con fermezza.

La mia decisione di sospendere momentaneamente il ts sull'sp era nata dal fatto che lo stesso aveva per due giorni di fila performato negativamente, dato che il primo dei due giorni si erano evitate le perdite, come accaduto per i guadagni nel primo giorno di gara,solo per un blocco della piattaforma e per un mio intervento discrezionale.
Inoltre, come descritto nella mia risposta, volevo che lo stesso sistema fosse aggiustato per permettere a quello sul fib di girare fino a chiusura, evitando il problema di farlo andare solo la mattina.
La preferenza per il ts sul fib era appunto legata al fatto che luca lo utilizza da più di un anno con soldi reali e le performance non sono solo su carta. Questo è un problema legato unicamente alla mia scarsa fiducia per i backtesting nel momento in cui si usano soldi reali. I risultati ottenuti su carta sono purtroppo sempre un'altra cosa e molti di voi lo sanno bene.

Un'altra cosa che mi ha molto colpito, ma lo dico senza polemica, è l'atteggiamento rispetto alle opportunità perdute tipicamente presente anche quando si lavora da soli. Quante volte ci siamo trovati umanamente a dire: se avessi fatto così, se avessi fatto cosà....
Chi ha fatto del trading la propria professione sa bene come queste riflessioni siano nemiche del trading profittevole, la dove è importante e fondamentale saper andare oltre le perdite e le occasioni perse, concentrandosi sul futuro lavoro incentrato, come sempre, sul controllo del rischio più che sui guadagni o sulle opportunità perdute.

Infine, una riflessione sul trading e sul lavoro di gruppo che, come avrete letto, è una delle difficoltà che si incontrano quando si fa fronte a esperimenti del genere. Personalmente credo molto nel lavoro di squadra, anche nel trading, anche se ci sono problemi sempre molto grandi da affrontare.

L'anno scorso, come alcuni di voi sanno, ho lavorato per più di sei mesi alla costituzione di un gruppo di tre, entro il quale operare. Anche allora vi furono molte e frequenti incomprensioni e anche allora, in quanto coordinatore dell'attività del gruppo mi trovai a dover fronteggiare simili problemi.
Quell'esperienza finì purtroppo male, con lo scioglimento del gruppo, anche se restano gli insegnamenti che oggi sto tentando di utilizzare e trasferire in questa nuova avventura. Mi pongo anche il dubbio di essere io la causa dei problemi, dato che molto simili sono le cose che mi sono state dette oggi come allora. Cert'è che il trading avendo più di altri lavori a che fare con avidità e paura, soldi ed ego, come tutti sapete, è probabile accentui il sorgere di incomprensioni.
L'insegnamento che trassi allora era che, per fortuna, è un mestiere (uno dei pochi) dove si può anche fare da soli, anche se continuo a credere nella forza di un gruppo e, anche per questo, a fare esperienze come quella del campionato che condivido volentieri con voi da queste pagine, sperando sia utile anche al vostro trading.

Campionato: discussioni costruttive interne al gruppo

-original message-
Subject: Mancata risposta
From: "fEANOR"
Date: 15/03/2009 21:16

Ciao Stefano,



ho visto che non hai risposto alla mia ultima mail. Nel fine settimana ho
sentito Luca il quale mi ha riferito che non hai più intenzione di usare il
TS sul minisp500.

Mi fa molto spiacere che non hai ritenuto opportuno chiamarmi, vista la
decisione.



Arriverò subito al dunque confidando che non prenderai la cosa in modo
personale, ma in modo obbiettivo.



Mi limito ai fatti:



Ho letto sul tuo sito le strategie e le tattiche per il campionato di
trading ed il sistema di money managment.



Ad oggi tali tattiche non sono state rispettate.



Dati alla mano, se avessimo seguito CIECAMENTE i sistemi, saremmo a circa
+7700 euro.



A questo punto noto come sul sito c’è sempre la frase “abbiamo ignorato il
segnale” o “abbiamo deciso di non seguirlo”.



Personalmente non sono d’accordo con questa affermazione. Io avrei
rispettato il piano di trading alla lettera. Quindi,

come da accordi, avrei fatto partire i sistemi e, in caso di “eventi”
discrezionali, avrei seguito precisamente quello

che hai scritto sul blog. Parlando con Luca anche lui avrebbe seguito i TS
alla lettera. La decisione quindi non è certo mia, ne di Luca.

La decisione è solo tua.



Il TS sul MINISP500 è frutto di mesi (se non anni) di studi ed è stato
assemblato per vincere la gara con i migliori parametri,

compreso lo stop che consente di limitare i danni e preservare il poco
capitale. In backtest fa circa 3000 dollari al mese.



Se metto la possibilità di girarsi long più volte, come letto sul tuo blog
(non potevi chiedermelo?), la performance scende a circa 1800 dollari,

la resa media scende, lo slippage aumenta anche se lo testo nella fase BULL
del mercato (ricordo che ho gli storici dal 1998).



In generale, che verrà seguito o no, continuerò a far girare il sistema ed
aggiornerò i risultato. Come si dice: i conti si fanno alla fine.



Mi chiedo quindi:



1) Se non userai il mio sistema io cosa faccio?

2) Ho atteso i codici per poter operare in discrezionale ma non me li
hai dati. C’è un motivo in particolare?

3) Le operazioni che ho segnalato su skype da eseguire in
discrezionale (e non eseguite) si sono concluse tutte in positivo.

4) Posso passarti i miei eseguiti (come già ha fatto Luca) con i
risultati del mio discrezionale da inizio mese, nel caso tu avessi dubbi
circa il fatto che so fare trading (+16.5% in una sola operazione.
Documentata. Non è facile NON uscire a +9%
******************
Fin qui parte dell'email ricevuto.

******************
Ecco la mia risposta:

Ti scrivo dopo il tuo lungo email anch'io con serenità massima.

È probabile ci siano state molte incomprensioni forse per il fatto che si è sempre parlato tramite luca, cmq nn è che nn ho risposto a tuo email x cattiveria,ma per il fatto che nn ho tempo.

Vado con i punti.
Avevo chiesto e luca di dirti che avrei avuto bisogno per correttezza di pubblicare se possibile anche tuo nome sul sito, mi puoi dare una risposta in merito.

Per i codici dovendo tu fare solo ed esclusivamente ts e mai discrezionale nn vedo l'utilità che tu li abbia. Cmq te li invierò se lo ritieni necessario a patto che nn opererai dato che i ts li deve far girare sempre e solo luca e il discrezionale lo faccio io.

Come avrai letto da regolamento nella squadra c'è un caposquadra che sono io il cui ruolo è quello di coordinare e decidere. Sul sito ho usato il plurale solo per correttezza, ma le decisioni finali su quali ts far girare e come sono solo mie. Infatti, se noti, ho usato il singolare quando si parla degli errori dei quali mi assumo la piena responsabilità in qualità di caposquadra.

Infine, non conosco i risultati del tuo ts,dove poiché ho delegato pienamente a te e luca lo studio degli stessi. So solo che il ts su sp 500 era stato scritto apposta per il campionato e per questo ho deciso di preferire per ora quello di luca che so aver utilizzato con soldi reali, i suoi, per più di un anno, cosa che preferisco al backtesting.
Parallelamente ho chiesto a luca di dirti di ridefinire e testare un ts secondo certi parametri da far poi girare dalle 1740 in poi, è meglio, dalle 19 in avanti orario dove so risiedono spesso le migliori opportunità. Il tuo ruolo, se lo vorrai, è quindi ben presente e utile, ma sempre e necessariamente sotto mio coordinamento e decisioni finali, come da regolamento e come tu stesso mi scrivi di capire.

Le scarse comunicazioni tra noi sono dovute più che altro a problemi di orario e di miei impegni, avrai letto del sito che sono sempre fuori milano e anche per questo non ho fatto discrezionale in questi giorni.

Attendo quindi la conferma di poter usare anche tuo nome a meno di problemi realmente insormontabili di lavoro e se vuoi puoi chiedere i codici a luca,arrivo anche se non devi mai fare alcun eseguito per i motivi esposti.

Attendo il tuo lavoro sul ts che deve essere:
Funzionante dalle 1740 alle 2215 è meglio dalle 19 alle 2215. Ottimizzato sul periodo di range da ottobre 2008 a prima dell'ultimo crollo che ha rotto al ribasso lo stesso.
Non appena tu e luca valuterete che lo stesso è pronto, qui mi fido di voi, lo faremo girare. Se vuoi puoi tararlo su due nasdaq o un sp a tua scelta.
Se vuoi puoi provare a tel.ma, come per gli email, se non risp.è solo per problemi di tempo e Mai di non volontà.

14 marzo, 2009

Aggiornamento Campionato Trading. Sabato 14 Marzo



Sono collegato dal cellulare e riesco solo a fornirvi un aggiornamento al volo,che approfondirò appena possibile,sulla performance di ieri venerdì.
Purtroppo le notizie non sono buone, dato che, come ricorderete, ieri ha girato sempre il ts sul fib (escludendo i due scalp mattutini che ero riuscito a fare) che ha incassato uno stop loss e presentando così ancora il conto dell'errore commesso il giorno prima, quando non abbiamo seguito quel segnale che avrebbe generato quel profitto extra che avrebbe più che compensato anche le perdite subite ieri.
Continuiamo lunedì e continueremo a seguire il ts fedelmente, come deciso e confermato con Luca Ronzan ieri sera.

13 marzo, 2009

Campionato: qualche briciola prima di partire...



Di corsa con la macchina sotto l'Hotel che mi attendeva ho scalpato 4 tick con 4 contratti 2 Stoxx e 2 mini FIB.
Non è certo fare trading, ma qualcosina abbiamo recuperato...

Adesso parto verso Rimini, lascio il timone al TS sul FIB di Luca Ranzon, che era poi andato overnight long e ha chiuso posizione in open su gap up, posizione da noi non seguita per il campionato (ma da lui personalmente si con un FIB grande come fa di solito: ottimo lavoro Luca!).

Mi metto in viaggio. A più tardi!

Campionato Trading Giovedì 12 Marzo: azzerati tutti i guadagni



Giornata pesantemente negativa quella di ieri. Tra l'altro, sto postando in ritardo perché fuori milano fino a sabato e connesso via cellulare da un albergo a Torino dove appunto ieri sono stato tutto il giorno presso Directa, per lavorare ad una serie di progetti interessanti di cui vi renderò ovviamente partecipi, e non ho potuto seguire i mercati.

Hanno così lavorato praticamente solo i sistemi, tranne che per il primo ed ultimo trade, dove ho tentato di fare due scalp, ma con scarsi risultati, poiché davvero non c'erano le condizioni di tranquillità e concentrazione sufficienti per operare, almeno per me: in questo invidio molto il mio amico Davide Biocchi, che riesce a tradare da ovunque si trovi e anche in mezzo a molteplici fonti di distrazione.

Peccato perché la giornata è stata memorabile e se ne sarebbe potuto approfittare molto semplicemente seguendo le regole del metodo discrezionale che utilizzo. Purtroppo le stesse regole sono difficili da incorporare in un Trading System, come si può vedere sopra.

L'insegnamento delle giornata di ieri è stato comunque quello che i sistemi che utilizziamo, che sono due, uno sul FIB, uno sull'S&P 500, vanno seguiti fino in fondo come tutti i TS. Mi spiego, fino a ieri avevamo deciso di seguire il TS sul FIB fino all'apertura USA e poi passare a quello sull'S&P 500. Peccato che il TS sul FIB abbia ieri mattina preso delle perdite e nel pomeriggio, con una sola operazione, rimediato alle stesse e passato ampiamente in positivo.

L'errore è stato quindi quello di seguire il TS sul FIB solo a metà: da oggi lo seguiremo fino alla chiusura di Milano, lasciando quello sull'S&P 500 per il pomeriggio USA, anche se lo stesso andrebbe, a mio avviso, risistemato perché non è simmetrico, ossia ha una prevalenza verso lo short, che fin quando durerà il rimbalzo attuale (
per ora non è ancora finita la crisi e si tratta di un rialzo in un mercato fortemente orso e proprio per questo tanto deciso), vede il sistema penalizzato.

Come sempre si cerca di imparare, anche oggi purtroppo non potrò seguire i mercati, perché sempre nell'ambito del progetto di cui sopra mi sto per mettere in viaggio verso Rimini e San Marino, per raggiungere la sede di Traderlink. Sono davvero desolato di non poter, proprio in questi giorni, seguire da vicino il mercato, anche se ho fiducia nei sistemi di Luca Ronzan e Feanor, miei compagni di avventura, che lavoreranno anche oggi a pieno regime.

Ultima notizia, la data di fine del campionato è per il 10 Aprile prossimo, il tempo è poco e speriamo davvero di riuscire a fare bene.

11 marzo, 2009

Campionato Trading: aggiornamento 11 Marzo


Oggi abbiamo concluso presto questa giornata che è stata molto difficile. Dopo l'euforia di ieri i mercati hanno sottoposto i partecipanti a dure prove, che noi stessi abbiamo affrontato e superato, lo ammetto, con un pizzico di fortuna.

C'è ancora molto spazio per migliorare, anche se al secondo giorno di lavoro possiamo vantare quasi un 10% di performance sul capitale operativo, che è di 4000 € per i criteri di money management impostati. In realtà, più che di vera performance si parla di aver fin qui accumulato un po' di rischio (leggi stop loss) di cui possiamo disporre nei prossimi giorni, dato che non sempre le cose andranno bene ed è corretto ragionare sempre in termini di rischio e gestione dello stesso e MAI in termini di guadagni o profitti (questo vale per il trading in generale).

Oggi abbiamo fatto due soli trade, quello della mattina sul mini FIB, che è stato interamente gestito in modo automatico e sistematico dal TS che si è comportato egregiamente. Qui io discrezionalmente avrei forse forzato un po' la mano, acquistando due contratti dopo che stoxx e dax hanno superato i massimi di ieri confermando l'ambiente momentum up anticipato dal nostro S&P MIB, ma abbiamo preferito seguire il Trading System alla lettera.

Nel pomeriggio, mentre tornavo da Leganano dove ho passato la giornata in compagnia di Saverio Berlinzani presso il quartier generale di Salex, dove abbiamo lavorato sulle strategie operative sulle quali ogni giorno impieghiamo nella chat Salex dedicata al Forex, il TS sul mini S&P 500 è entrato short e ha incassato uno stop loss che un problema di interfaccia del TS non ha eseguito e qui abbiamo avuto veramente fortuna.

Poi, sempre mentre ero di ritorno dalla Salex, c'è stata un'altra entrata short eseguita alle 17:45 circa a 718, quindi poco prima della fine della pausa pranzo USA, sui minimi del profilo. Per la mia operatività discrezionale avrei evitato quell'entrata preferendo attendere le 18, per vedere come si sviluppava, ovvero avrei pensato ad un eventuale long per tornare al POC del profilo di oggi che era fin lì molto simmetrico.
A favore della posizione short c'era che intorno alle 18 Dax, Stoxx SP erano tutti sotto il massimi di ieri decretando un possibile ambiente momentum verso il basso, anche se il Nasdaq era ancora sopra e divergeva quindi dal segnale short.

Abbiamo quindi deciso di seguire la posizione gestendola in modo discrezionale e disattivando il TS. Ho notato che a 716 si chiudeva il gap della sessione diurna e ho provato a mettere un ordine di uscita a 716,25, 1 tick sopra la chiusura gap, non mi ha eseguito per due tick e ha portato poi il mercato sopra i 720.
A quel punto il TS ha segnalato un uscita in stop e io discrezionalmente avevo lo stop sopra il massimo di ieri a 721,75, tenendo stoxx e dax come rieferimenti, che dovevano a loro volta restare sotto il massimo di ieri e il Nasdaq che doveva restare sotto il massimo del 4 giugno.

Siamo così riusciti a tenere la posizione, dato che le condizioni non si sono verificate, anche se c'era davvero poca forza ribassista. A quel punto ho capito che se fosse tornato in area 717 sarebbe stato necessario chiudere e ho inserito un ordine proprio lì, 1 tick sopra il min precedente. Qui mi ha eseguito, permettendoci di portare a casa un punto di S&P e soprattutto di evitare la perdita del TS il mercato è poi risalito subito dopo tornando sopra i massimi del giorno prima e negando fino a quel momento le ragioni per mantenere lo short. La gestione del trade è stata molto buona, a fronte di un'entrata poco felice, a dimostrazione del fatto che la gestione è sempre tutto, come spesso si dimentica.

E' stata certamente anche una giornata molto fortunata, che anche per le caratteristiche del mercato abbiamo deciso di concludere in anticipo. C'è, lo ripeto, ancora molto spazio per migliorare, anche se sono molto contento del lavoro che stiamo facendo con Luca Ronzan e Feanor, che si stanno dimostrando degli ottimi componenti del Team Profste, dico questo soprattutto per il modo di lavorare insieme, prescindendo dalla performance.

10 marzo, 2009

Situazione finale primo giorno campionato



Purtroppo durante la pausa pranzo USA i mercati hanno proseguito al rialzo, la dove mi sarei personalmente atteso un ritracciamento che ci avrebbe permesso di entrare da livelli più favorevoli per sfruttare l'eventuale salita del pomeriggio USA. Il TS era ancora long dai 703 di ingresso che avevamo mancato.

Il mercato ci è scappato via ancora una volta e dalle 18 in avanti la situazione si è presentata piuttosto complessa per l'S&P 500 e Nasdaq 100. Quest'ultimo sovraprerformava l'S&P ed entrambi viaggiavano sui livelli massimi. Entrare su quei livelli dopo che il TS aveva segnalato il long dalla mattina e dall'open di Wall Street era davvero disagevole. L'ipotesi fatta è che si formasse una distribuzione sui massimi del market profile del giorno, dopo che il POC era stato spostato in alto (a 711,75 e 1101). A questo punto, se si fosse verificata una discesa si sarebbe potuto tranquillamente comprare per tornare al POC. C'è stata quindi una discesa poco sopra 708 intorno alle 19 che ci ha permesso di entrare a 710, poi il mercato ha esitato più del normale e ho deciso di inserire un ordine a 711,50, 1 tick prima del POC perché non vedevo più la convinzione in acquisto necessaria.
Siamo stati eseguiti e il mercato ha proseguito in nostro favore ancora qualche tick per poi tornare ancora sotto l'ingresso. Data anche la particolarità della giornata e le tante occasioni che ha presentato credo sia stato opportuno uscire con un ultimo miniprofitto, prima che il tentativo di rifarsi basato su uno stato mentale non ottimale per le occasioni non sfruttate, ci portasse a commettere degli errori.

Dopo l'ultimo trade abbiamo così deciso di fermarci per la giornata e riprendere domattina con il trading system sul FIB, quando avremo davanti la prima giornata completa del campionato. Come inizio, in questa prima mezza giornata, malgrado i molti errori, non possiamo lametarci. Abbiamo addirittura superato la soglia dei 7000 €, anche se la giornata ci avrebbe permesso di fare molto di più e meglio è bene sapersi accontentare, specie quando mancano molte delle condizioni di fondo.

Di spazio per migliorare ce n'è ancora, anche se sono molto contento del lavoro di gruppo impostato. Spero che il mio condividere su queste pagine l'esperienza del campionato possa aiutare anche voi nel meglio comprendere i contenuti del mio lavoro e soprattutto di come sia anche molto difficile riuscire a far coincidere teoria e pratica, specialmente nel trading discrezionale e in una situazione, quella del campionato, che è comunque molto falsata e diversa dal trading reale fatto per conto proprio per motivi ovvi.

Ringrazio anche i molti che mi hanno scritto per comunicarmi il loro supporto, spero davvero che questa esperienza possa aiutare tutti noi a crescere ancora professionalmente insieme su questa strada che percorriamo ormai da qualche anno insieme.

Risultati Parziali prima giornata



E' appena iniziata la pausa pranzo USA, anticipata per via dell'ora legale dalle 16 alle 18 e ne approfitto per riportavi un primissimo resoconto dell'attività svolta.

Premetto che non riuscirò certo a tenere questo ritmo di post e aggiornamenti anche perché da domani e fino a sabato sarò fuori Milano e al trading prevalentemente discrezionale, che stiamo facendo oggi che è il primo giorno, si sostituirà la necessaria prevalenza del trading sistematico che permette un resoconto meno stringente e più consuntivo.

Oggi, purtroppo ci è arrivato l'OK da directa solo intorno alle 12, per cui abbiamo perso la possibilità del long sul FIB che da stamattina il Trading System (TS) sta tenendo con ottimo profitto. Peccato. Non ci siamo comunque persi d'animo, e le tre operazioni che vedete sopra sono state fatte:

1) sullo Schatz che da ieri mattina avrei certamente shortato, anche qui dopo aver perso la gran parte del movimento oggi ho visto un'opportunità dopo la chiusura del gap e sui massimi di giornata. Siamo così entrati short avendo davanti anche un profilo molto simmetrico puntando sul ritorno al POC che era a 108,110 ed eventualmente provare a tenere la posizione per andare eventualmente a rivisitare i minimi di giornata. Arrivati al POC abbiamo stretto lo stop a 108,135, 1 tick sopra il massimo di oggi, che poi ha colpito e ci ha portato fuori dal mercato con un piccolo utile. Direi che l'entrata, la gestione e l'uscita sono stati buoni.

2) sull'S&P 500 mini siamo entrati, in ritardo a causa di un blocco della piattaforma, a 700, la dove saremmo voluti entrare a 694,75 massimi di ieri che ha superato con decisione. Questo ha causato una posizione non felice psicologicamente perché ci siamo trovati ad avere poco spazio su un trade tardivo che ci ha poi portato a uscire anche qui troppo presto a 702, senza spremere il trade che avremmo potuto portare avanti e spremere maggiormente con pochissimo rischio. Questo è stato quindi un errore di gestione della posizione che ha rovinato un'entrata ottima, anche alla luce del blocco della piattaforma che è stato gestito agevolmente.

3) sul Nasdaq 100 abbiamo fatto un entrata dopo il superamento dei massimi di venerdì a 1089,50 e sul primo retest degli stessi. Questo perché il Nasdaq aveva fino a quel momento sottoperformato rispetto agli altri e stava riallineandosi alla positività generale. Inoltre, il TS intraday sull'S&P 500 aveva dato un'ingresso long a 703 che avevamo perso (sempre perché essendo il primo giorno di campionato iniziato in ritardo stiamo gestendo a mano i TS e non in automatico come faremo poi da domani). Eravamo tuttavia già alle soglie della pausa pranzo e con un n esima entrata in ritardo abbiamo preferito uscire con un mini profitto, anche per iniziare ad accumulare qualcosina per i giorni futuri, attendendo che si esaurisse l'eventuale ritracciamento iniziato puntualmente intorno alle 16 e ancora in corso. Anche qui certamente avremmo potuto spremere meglio il trade e l'uscita/gestione non è stata affatto buona.

Da rilevare che questi sono solo risultati parziali e stiamo certamente prendendo la mano con un inizio a metà giornata e varie occasioni perse da ieri (quando avremmo dovuto iniziare se non ci fossero stati intoppi amministrativi). Non è certo per trovare scuse, dato che siamo in ogni caso riusciti a recuperare qualcosa, ma solo per segnalare come sentiamo umanamente il peso delle tante occasioni perse in una giornata come oggi di ottimi rialzi generalizzati.

Siamo comunque solo all'inizio e la strada da fare è ancora lunga, cercheremo quindi di migliorare l'operatività.

Money Management per il campionato

In attesa dell'apertura di Wall Street, dove inizierà a girare il primo sistema basato su S&P 500 mentre quello sul Fib è long da stamattina, anche se non potevamo ancora operare, abbiamo deciso la strategia di Money Management, basandoci sulla cifra a nostra disposizione e i margini richiesti per operare sui futures.

Partendo dai 6859 € abbiamo deciso di accantonare subito gli 859 € che "avanzano" e di tenerne 2000 per i drawdown dei sistemi. In questo modo il capitale operativo che utilizzeremo è solo di 4000 € con i quali possiamo operare su: 1 S&P 500 mini, 2 mini FIb, 1 Eurostoxx 50, 1 Nasdaq 100, 3 Schatz, 3 Bobl, 1 Bund. Ovviamente a seconda degli orari e dei segnali dei trading system e discrezionali (che si integreranno come descritto ieri) potremo operare su uno solo dei contratti in quelle quantità. A seconda poi dell'esito di questa prima fase modificheremo poi le regole di Money Management impostate.

Volevo evidenziare come si sia ritenuto opportuno tenere un profilo di rischio ragionevole, cercando di non bruciare subito tutto il margine disponibile, ma di iniziare a costruire tenendo basso il profilo di rischio rispetto alla somma disponibile e decidendo via via come eventualmente modificare la strategia di gestione.

Spero che condividendo con voi quest'esperienza riusciate a trarre dei validi elementi didattici, non solo teorici, ma anche pratici e operativi. Voglio perciò sottolineare che i criteri scelti per operare e le operazioni stesse che descriverò sono, in ogni caso, permessi ed imposti dall'ottica della competizione e qui riportati a puro titolo di esempio e con scopi didattici, senza voler mai e in alcun modo, diretto e indiretto, rappresentare una sollecitazione al pubblico risparmio (vedere AVVERTENZE del sito).

Campionato di Trading si parte!


Abbiamo appena ricevuto l'ok da Directa e quello che vedete sopra è lo stato attuale della liquidità sul conto dal quale partiamo. Originariamente (vedi qui e qui), il conto aveva 10.000 € e questi 6859 € sono quelli che ereditiamo dalla squadra che si è ritirata e alla quale subentra il team profste.

Giorno per giorno, compatibilmente con gli impegni di trading, cercherò di tenervi aggiornati da queste pagine sulla situazione postando le varie performance giornaliere e cercando, sempre nei limiti di tempo, di commentare le operazioni fatte. Non mi rimane che svelarvi i nomi dei due componenti della mia squadra che sono Luca Ronzan e Feanor, con i quali collaboro dal Gennaio scorso sui trading system che abbiamo ora l'occasione di mettere al lavoro e alla prova per questo campionato, che gireranno insieme ai margini di discrezionalità che abbiamo deciso di mantenere per cercare di forzare un po' la mano a livello di rischio, proprio nell'ottica della competizione e a causa del nostro svantaggio iniziale e del poco tempo a disposizione. In particolare, il nome di Feanor non è quello reale, ma quello con cui è un conosciuto partecipante del forum di Finanza Online oltre che moderatore, questo solo per motivi di privacy dato che Feanor ha un'altra occupazione (come giustamente consiglio sempre di fare), mentre Luca Ranzon ed io siamo trader professionisti a tempo pieno e non abbiamo problemi legati alla privacy. Il fatto che Feanor sia una persona più che conosciuta per l'attività sul forum permette, in ogni caso, di identificarlo con precisione e di fatto è come se partecipasse con il suo nome reale.

Bene! Non ci rimane che metterci al lavoro, rimanete sintonizzati su queste pagine per tutti gli aggiornamenti!

09 marzo, 2009

Strategie e Tattiche per il Campionato di Trading

A poche ore dall'inizio della partecipazione al Campionato di Trading, abbiamo definito insieme ai miei due compagni di avventura (che tra breve vi presenterò e con i quali sto lavorando dal Gennaio scorso proprio sul trading sistematico), la strategia da utilizzare al fine di cercare di ottimizzare le risorse disponibili e i risultati nel breve tempo a nostra disposizione.

In pratica, si cercherà di utilizzare il margine a nostra disposizione sempre al 100% e in maniera ottimale a seconda degli orari, alternando il trading discrezionale puro a quello sistematico, come accennato prima.

In particolare, per le caratteristiche dei trading system intraday che utilizzeremo, ogni mattina avremo la possibilità di utilizzare il margine disponibile, circa 6000 €, per fare trading discrezionale in concomitanza con l'apertura dell'Eurex alle 8 e fino alle 9:30 circa, sempre se non abbiamo posizioni aperte overnight dal giorno precedente. Dalle 9:30 dovrebbero entrare in azione i trading system, che funzioneranno sul mini FIB e sull'S&P 500 fino alla chiusura del mercato USA e solo in assenza di segnali da parte degli stessi, si potrebbe proseguire con il trading discrezionale, che potrà essere fatto anche su mercati diversi da quelli dei sistemi, come ad esempio il Bund, lo Schatz il Bobl, l'Eurostoxx 50 e il Nasdaq 100.
I trading system funzioneranno secondo le regole impostate, ma sugli stessi inseriremo un filtro discrezionale che funzionerà in modo molto semplice in base alla posizione che, appunto, discrezionalmente prenderemmo. Se questa coincide con quella del trading system si lascerà lo stesso in posizione, se e quando la stessa sarà di segno opposto rispetto a quella del sistema, lo stesso andrà flat, bilanciando il giudizio discrezionale. L'eventuale margine libero conseguente a questa condizione potrà eventualmente essere utilizzato per il trading discrezionale.

In questo modo si cercherà di tenere sempre al lavoro il margine a disposizione, alternando come descritto i due tipi di trading e inserendo, in ogni caso, un filtro discrezionale ai sistemi.

Il Team Profste al campionato di Trading francese


In questi giorni ho avuto, come spesso accade, molto da fare e purtroppo i miei interventi su questo spazio ne hanno risentito. Il motivo è come sempre di quelli che portano con se delle belle notizie, utili per tutti voi che avrete, come sempre, la possibilità di godere delle novità ed evoluzioni che presento puntualmente da queste pagine.

In particolare, la notizia che posso finalmente condividere con voi è che sono stato scelto da Directa per formare una squadra di tre trader, che parteciperà al Campionato di Trading Francese in corso dal Novembre 2008 e che si concluderà in Aprile. Il motivo di questa entrata in corsa è legato al fatto che una delle tre squadre in gara (l'equipe Les Crosseur) si è ritirata dati i risultati raggiunti, non proprio confortanti, ed era necessario sostituirla con una certa urgenza affinché il campionato stesso potesse proseguire.

In particolare, il campionato vede tre squadre in gara, che iniziarono nel Novembre scorso con un capitale uguale e pari a 10.000 € e che nel caso dei Crosseurs si è ridotto a poco più di 6000 € a causa della performance negativa che li ha spinti al ritiro.

L'impresa di cui mi sono fatto carico, insieme agli altri componenti della squadra che ho composto, è disperata poiché abbiamo pochissimo tempo, forse meno di un mese, per tentare di tornare almeno al capitale iniziale. Per questo, insieme alle due persone che ho scelto per accompagnarmi in questa avventura, abbiamo deciso di prendere dei rischi più elevati del normale, ma sempre entro i parametri di money management che regolano il metodo che utilizzeremo che si accompagnerà a dei Trading System scritti e utilizzati dai miei compagni di squadra per il loro trading quotidiano.

In pratica, si è deciso di tradare i mercati con un sistema misto di trading sistematico e discrezionale, tale per cui faremo girare i sistemi di cui sopra, cui saranno poi applicati dei filtri discezionali, che curerò soprattutto io, che permettano di ottimizzare soprattutto la gestione della posizione e l'uscita. A questo, aggiungeremo poi dei trade discrezionali eventuali che potremo implementare se si dovessero presentare delle opportunità evidenti accompagnate a segnali molto forti.

I risultati del nostro lavoro saranno pubblicati sulla pagina del campionato e a questi aggiungerò, tempo permettendo, dei commenti da queste pagine accompagnati da una descrizione dei trade che via via faremo.

Spero possa essere per tutti una prova interessante e probabilmente utile a molti anche dal punto di vista didattico, che unisca dei casi pratici alla teoria, in modo da poter valutare insieme come procederemo in questo tentativo di recupero che è certamente una sfida avvincente che mi affascina e che ritengo possa rappresentare anche un'interessante opportunità.

Sempre a proposito della Francia, volevo annunciare che come ogni anno sarò presente al Salon de l'Analyse Tecnique che si terrà a Parigi settimana prossima, nelle giornate di Venerdì 20 e Sabato 21 Marzo. In quell'occasione ospiterò anche un intervento, insieme a Davide Biocchi, che sarà una replica adattata per il mercato francese, dell'interevento che facemmo a Forlì nel Novembre scorso: Da trader a formatore, da formatore a trader, che mette a confronto i nostri percorsi professionali e che incontrò allora il vostro favore. Accanto all'intervento ufficiale sarò poi presente costantemente allo stand Directa, dove avrò la possibilità di incontrare di persona quanti di voi si troveranno a Parigi in quei giorni e avranno modo di passare a salutarmi. Nella giornata di venerdì, grazie ai mercati aperti, farò anche trading in realtime - realmoney per tutto il giorno nell'ambito del campionato di cui sopra, da una postazione allestita presso lo stand Directa. Insomma, un'occasione certamente interessante per passare insieme qualche ora di sana e buona sostanza, grazie a Directa, che come sempre mi lascerà il massimo spazio e libertà per offrire contenuti e didattica.

06 marzo, 2009

Chat Salex e Market Profile sul Forex

Volevo ringraziare tutti i partecipanti alla Chat Salex, cui in questi giorni si sono aggiunte nuove persone, per l'ottimo lavoro che stiamo svolgendo con il Market Profile applicato al Forex e alle valute.

Sia dal punto di vista didattico sia da quello operativo, il mercato Forex permette un'eccellente applicazione delle teorie di osservazione del prezzo alla base del mio metodo di trading, essendo un mercato molto tecnico e preciso. Si tratta quindi di un terreno ideale dove poter imparare ciò che si studia e poi dove poter applicare le proprie strategie, soprattutto quelle che integrano l'utilizzo del Market Profile, che si sta rivelando uno strumento eccellente di analisi dei cross valutari.

Il lavoro che sto svolgendo nella chat Salex (che è gratuita) sta crescendo giorno dopo giorno, cercando di dare un filtro alle analisi e alle metodologie Salex aggiungendo osservazioni e livelli di stop loss e target intermendi alle posizioni aperte, che permettano di gestire con la massima efficienza la posizione sul mercato e fornendo un grado di rischiosità ai vari segnali offerti da Saverio Berlinzani e dallo staff Salex.

Volevo quindi ringraziare l'impegno che tutti insieme stiamo mettendo in questa avventura che si sta rivelando molto produttiva e utile, sia operativamente che didatticamente.

02 marzo, 2009

Divergenze e Correlazioni nella discesa attuale


Da giorni assistiamo ad una continua discesa dei mercati azionari, che hanno rotto l'area di congestione che si era sviluppata da ottobre e che avevamo più volte osservato anche nelle analisi video settimanali.

Tuttavia, in questi ultimi giorni ho osservato una serie di interessanti divergenze sulle che hanno richiamato giustamente l'attenzione anche di un mio allievo, M.G., che mi scrive:
Ciao Stefano, ti risulta corretta l'interpretazione che do oggi dei mercati: mi sembra che il bund,nonostante sia positivo, non confermi i crolli degli azionari,anzi ad ora mi sembra che abbia fatto un max decrescente rispetto a venerdi. Che ne dici?

L'osservazione è corretta e molto pertinente, infatti, ho risposto:
giustissimo, se poi guardi il cross valutario usd/jpy che dovrebbe essere
correlato positivamente con gli azionari, c'è un'altra divergenza
perché in questi gg è continuato a salire, mentre gli azionari
scendevano.

sarà importante tenere d'occhio queste divergenze e vedere come si
risolvono, in parallelo tieni presente che il nasdaq non ha ancora
penetrato i minimi precedenti e questa è un'ulteriore divergenza.

infine, tieni presente che queste divergenze non danno certo un
segnale long sugli azionari che continuano a scendere, ma impongono
più che altro una cautela nella lettura dei movimenti dei prossimi
giorni.

E' davvero strano come, lo accennavo anche all'evento di venerdì, in questi giorni siano saltate tutte le correlazioni e questi eventi, che sono segnali importanti, devono essere osservati con attenzione e cautla estreme, poiché cresce la relativa irrazionalità dei movimenti futuri, che diventano più difficili da interpetare.

Una cosa è certa, ancora una volta, stiamo assistendo alla storia in diretta e questo proprio nei giorni in cui lo stesso Warren Buffet ha ammesso di aver fatto alcune cose molto sciocche (parole sue) nel corso del 2008.