Campionato di Trading 31 Marzo: primo overnight

Per la prima volta, come si vede qui sopra, dall'inizio del campionato il TS sul mini FIB ci ha mandato overnight con una posizione long, che al momento della chiusura di Piazza Affari era in guadagno, recuperando la perdita avutasi sul Bund.

Anche oggi si nota la difficoltà portata dalla scarsa capitalizzazione, poiché avendo potuto operare con due mini FIB la perdita sarebbe stata ampiamente recuperata e non limitatamente. Vediamo comunque come apriremo domattina con il nostro primo overnight.

Per quanto mi riguarda sono ancora, purtroppo, influenzato. Volevo ringraziare quanti di voi mi hanno scritto gli auguri in proposito e scusarmi con tutti per i ritardi nelle risposte.
Si stanno purtroppo, nuovamente, accumulando numerosi email nella mia casella ai quali non riesco a rispondere, cercherò di farlo anche se non credo di riuscirci in tempi brevi. Chiedo nuovamente scusa a tutti, ringraziando per la pazienza.

Campionato Trading 30 Marzo

Oggi ha pesato molto l'assenza di margine sufficiente per far girare i TS in modo bilanciato. Infatti, l'ideale sarebbe utilizzare 2 mini FIB e un Bund, ma i nostri 6000 € non ce lo consentono e purtroppo il sistema non è equilibrato.

In ogni modo, oggi due operazioni con giornata che si conclude in lieve positività. Io sono a letto bloccato da influenza che mi impedisce di seguire i mercati. Spero di rimettermi in fretta, nel frattempo riposo e seguo le performance dei TS.

Campionato Trading: finale di settimana in positivo

Regalo di fine settimana dei due TS che oggi, venerdì 27 Marzo, hanno performato molto bene in una giornata certamente difficile. Luca ed io siamo ovviamente molto soddisfatti dell'esito della nostra scelta di proseguire con i due sistemi abbinati, che proseguono l'inversione di tendenza iniziata mercoledì con questa giornata positiva che premia i nostri sforzi.

Ci sono ancora margini per migliorare, anche se i giorni a nostra disposizione sono pochi, il campionato finirà il 10 Aprile. Comunque vada resteràmun esperienza certamente positiva dalla quale stiamo imparando moltissimo, sperando che, come dicevo ieri, possa essere utile anche per voi tutti.

Campionato di Trading Giovedì 26 Marzo

Prosegue l'inversione di tendenza della performance dei sistemi che oggi hanno fatto molto bene sul Bund, incassando però una perdita sul mini FIB. Resta un risultato positivo, che conferma la bontà della scelta operata ieri con Luca.

Spero che il condividere con voi quest'esperienza permetta a voi che leggete di comprendere quali siano i reali risvolti e le difficoltà del trading professionale, che non è quasi mai spettacolo e adrenalina, ma molto spesso difficoltà, spesso dure, che inducono problemi e contraccolpi psicologici che, anche nel trading sistematico, rendono complessa questa professione.
Dalla cronaca di queste giornate, ad esempio, si può probabilmente comprendere l'importanza della componente delle perdite e del saperle affrontare, sopportare e includere nel piano di lavoro come componente ineludibile e sempre presente. Credo che questo elemento sia spesso nascosto da chi propone corsi o promesse raramente mantenute, tendendo a spostare l'accento su performance tanto ipotetiche quanto mirabolanti, che è poi l'errore che spesso commettono molti dillettanti, come abbiamo visto anche su queste pagine di recente, contraposto al duro lavoro, quello del controllo del rischio, di chi fa realmente questo mestiere e sa che al primo posto deve esserci sempre e comunque un controllo delle perdite e un piano di money management rigoroso.

Ricorderete, ad esempio, che all'inizio decidemmo di utilizzare come capitale operativo solo 4000 €, degli oltre 6000 disponibili, per poter dare spazio e respiro ai draw down dei sistemi, che dal picco di 7200 €, raggiunto i primi giorni, hanno messo a segno circa 2000 € di perdite cumulate, che, in ogni caso, rientrano ancora nei criteri dettati inizialmente.

Anche la decisione, presa ieri, di proseguire con i due sistemi in parallelo, fino a quando le richieste di margini ce lo consentiranno, per poi rivedere eventualmente la strategia, rientra pienamente nella decisione iniziale riguardante, appunto, la gestione del rischio che, lo ripeto ancora, è SEMPRE il nocciolo della questione.

Campionato Trading: situazione al 25 Marzo

Ieri i TS su Bund e mini FIB hanno operato come dovrebbero, riuscendo a coprire il rischio e a hedgiare le posizioni. E' stato il primo giorno in parità dopo una serie di drawdown consecutivi che hanno messo a dura prova il lato psicologico della squadra.

Luca Ranzon ed io ci siamo confrontati più volte e abbiamo insieme deciso di continuare con i due sistemi, almeno fino a quando avremo margine sufficiente per due contratti, per poi eventualmente rivedere la strategia, solo quando saremo obbligati a farlo dal capitale. Ieri c'è stato un piccolo premio, la parità, per aver insistito e creduto in ciò che stiamo facendo e sperimentando. Vediasmo se da oggi si proseguirà su questa strada.

Campionato Trading Martedì 24 Marzo

La prima operazione è un micro scalp discrezionale fatto da me stamane con 2 mini FIB, oggettivamente irrisoria, subito dopo sono partiti i sistemi che anche oggi purtroppo non hanno performato molto bene.

Tra l'altro, la perdita di ieri era stata causata da un rischio operativo, problema tecnico, dato che un modulo di un TS è partito senza tener conto dell'ora legale alle 15:30 anziché alle 14:30, orario di apertura di Wall Street fino a domenica prossima, quando anche in Europa entrerà in vigore l'ora legale.

Campionato Trading: Situazione al 23 Marzo

Oggi c'è stata un'ulteriore giornata negativa, purtroppo il primo giorno in cui si è messo all'opera anche il TS sul Bund ha visto un raddoppio dell'esposizione e un conseguente raddoppio delle perdite poiché i due sistemi non si sono oggi compensati a livello di rischio.

Proseguiamo comunque con questa strategia di sistemi congiunti e vediamo nei prossimi giorni che risultati conseguono.

E' interessante osservare come sia psicologicamente molto difficile seguire dei sistemi di trading, specie quando mettono a segno performance negative consecutive, ma è altrettanto importante comprendere come sia fondamentale continuare a seguirli, anche la cosa se dimostra una delle difficoltà più grandi legate all'utilizzo del trading sistematico.

Situazione Campionato Trading 20 Marzo

Negli ultimi due giorni della settimana, che aggiorno, in ritardo, da Parigi dove mi trovo impegnato per il Salone del Trading.

Giovedì scorso il TS sul mini FIB non ha operato perché era l'ultimo giorno del contratto in scadenza a Marzo e, per una regola imposta al Trading System, lo stesso non opera in quel giorno. Ieri, Venerdì, invece ha effettuato tre operazioni terminando purtroppo la giornata in perdita. Come lo stesso Luca mi spiegava, è problematico far girare un unico TS, la dove la sua strategia si compone di un portafoglio di più sistemi che girano contemporaneamente, compensando performance e rendimenti.

In questo caso, quelli che si vedono sono i risultati del solo TS intraday, si fanno quindi sentire i problemi di limitata capitalizzazione di cui si parlava proprio per il fatto che non si riescono a far girare più sistemi insieme.

Abbiamo allora cercato di risolvere il problema, adattando un TS di Luca al Bund e i risultati sono stati molto interessanti, sia in termini di miglior esposizione al rischio, che in termini di performance combinata dei due sistemi. Anche grazie alla correlazione inversa spesso esistente tra l'andamento del Bund e quello dei mercati azionari, potrà quindi di avere 2 posizioni complementari, che possono ridurre o aumentare l'esposizione netta ai mercati e al rischio.

Da lunedì prossimo, quindi, inizieremo a utilizzare le due strategie abbinate cercando di migliorare le performance dei sistemi fin qui ottenute.

Situazione Campionato Trading 18 Marzo

Oggi un solo segnale long sul TS che ha aggiunto qualcosa alla giornata che si è chiusa in lieve positività.

C'è stato un miglioramento rispetto ai giorni scorsi, vedremo da domani. Personalmente domattina sarò in viaggio per Parigi, dove resterò fino a domenica, è quindi probabile che gireranno solo i sistemi ovvero spero di riuscire a seguire i mercati tra un intervento e l'altro.

Inizio giornata 18 Marzo

Oggi sto un po' meglio psicologicamente e ho iniziato con i soliti piccoli scalp che sono il fulcro della mia operatività quotidiana, direi quasi il mio bread and butter ossia quello che potremmo chiamare il tozzo di pane quotidiano che riesco a garantirmi qualsiasi sia la condizione di mercato: crisi o non crisi, rialzi, ribassi o lateralità. Fatto così diventa un mestiere come un altro, dove probabilmente mancano le componenti adrenaliniche e spettacolari, ma la cosa rende il trading una professione e non un gioco.

So che non sono performance spettacolari, ma il mio trading è incentrato principalmente sulla gestione maniacale del rischio e il primo obiettivo è sempre quello della conservazione del capitale, cercando una costanza dei rendimenti da mezzofondista. Probabilmente le volate da sprinter non fanno per me, ma è un tipo di operatività con la quale mi trovo molto a mio agio. poiché, lo ripeto, rende il trading un mestiere come un altro e forse in questo risiede una parte del segreto dei professionisti contrapposto agli eccessi dei dillettanti in un senso e nell'altro di cui abbiamo spesso buoni esempi.

Lascio la palla al Trading System dell'ottimo Luca, che, come vedete è unos trumento fantastico sempre nell'ottica di gestione del rischio che è e resta il credo principale alla base della nostra filosofia di trading.

Buona Giornata a tutti.

Campionato Trading: situazione al 17 Marzo

Ieri il TS sul mini FIB ha aperto due posizioni entrambe terminate in perdita.

Sempre ieri non ho preso alcuna posizione discrezionale perché psicologicamente non ero sereno a causa delle violente polemiche innescate e ho preferito non tradare, mancando in me il necessario equilibrio psicologico.

L'intervento di Luca Ronzan

Salve a tutti sono Luca Ronzan, il terzo membro della squadra.

Ho seguito per un po' le varie
discussioni tra Stefano e Feanor, sia qui sul Blog che privatamente.
Preciso subito che io non ho personalmente intenzione di prendere le
parti di uno o dell'altro, visto che mantengo sereni rapporti con
entrambi.

Il motivo del mio intervento che spero
possa essere gradito ha l'unico scopo di chiarire alcune
problematiche legate al trading sistematico che sono alla base di
incomprensioni e malumori.

Il punto focale è che con i trading systems è estremamente facile produrre equity di backtest di tutto rispetto, altra cosa è riuscire poi ad impiegare gli stessi con profitto sui mercati.

Anche quando questo riesce, ci si accorge di come i profitti siano solitamente concentrati in un numero limitato di operazioni/periodi e quindi come il trading sistematico
profittevole derivi dai seguenti punti.

1. Massima fedeltà nel
   replicare le operazioni a mercato.

   
   

2. Adeguata capitalizzazione,
   necessaria a sopportare gli inevitabili draw down

   
   

3. Possedere sistemi non viziati dai
   soliti mali quali overfitting, funzioni anomale che guardano al
   futuro, gestione del rischio corretta e resa media sufficiente per
   sopportare gli inevitabili slippage.

   
   

Io sono stato prima di essere un trader totalmente sistematico, un trader discrezionale, quindi ben comprendo le difficoltà che i due mondi affrontano quando si incontrano.

Visto che mi piace essere chiaro, in assoluta trasparenza riporto i saldi del mio conto trading su
derivati da inizio anno.

Gennaio 2009 - 4.050,20

Febbraio 2009 + 1.037.20

Marzo 2009 + 14.195,18

Allego anche i riepiloghi mensili di
gennaio e marzo con il dettaglio delle singole giornate.

La strategia qui utilizzata si compone di 2 TS sul FIB e 3 TS su ES, massima esposizione possibile 1 FIB e 3 ES, ai valori attuali con un impiego a mercato di massimo 22.000 euro circa, più ovviamente la disponibilità sul conto necessaria per gestire i draw down dei sistemi.

La strategia in questi mesi non è variata di una virgola, quindi credo sia evidente a tutti come i
profitti (sotto la media attesa per altro) siano concentrati in un numero esiguo di giornate e operazioni.

Questo per il semplice fatto che ogni TS se ben costruito performa nelle fasi di mercato congeniali alla sua logica.

Il trader discrezionale per sua natura fatica ad accettare questo tipo di operatività.

Torniamo alla gara. La mia partecipazione è legata proprio alla curiosità di vedere se è possibile unire con profitto l'operatività discrezionale e quella sistematica, ovvero comprendere se i due
approcci possono essere complementari.

Sulla mia persona ho già la risposta che è no. La mia discrezionalità pregiudica le
performance dei miei sistemi.

Ma qui ci troviamo con un conto esiguo e con tempi assolutamente limitati, quindi è chiaro che le condizioni sono totalmente sfavorevoli.

Il ts che io ho deciso di impiegare per altro è solo un pezzo di una strategia più complessa, ma che per motivi di capitale non è replicabile integralmente.

Quindi quello che qui volevo in conclusione sottolineare è che le incomprensioni in buona
parte nascono dal mio punto di vista dalla volontà di applicare strategie diverse fortemente influenzate dal basso capitale disponibile e dal a dir poco ambizioso obbiettivo finale.

E' evidente come tutte le iniziative su quali sistemi usare, quando e come abbiano giocato a sfavore, invece di migliorare la situazione.

Ma su tutto vorrei ricordare che trading reale e trading su carta non sono nemmeno parenti e tra il dire e il fare c'è di mezzo un mare...... di soldi.

Ultima osservazione sulla discussione che si chiude qui

Ricevo un altro scritto da D.M. in merito ai trading system e al lavoro che stiamo facendo per il campionato che riporto integralmente

Salve, le scrivo in merito al fatto che non ho gradito il tono usato
nei riguardi di feanor.
Non perchè lei sia stato maleducato, ma perchè dal tono in cui lei
scrive si evince una scarsa convinzione nell'efficacia dei trading
system.
Credo anche che lei non sappia che ruolo abbia feanor nello sviluppo
di trading system su scala italiana.
Non me ne voglia, leggo sempre con piacere quello che scrive, ma
questa volta noto una punta di superficialità nel valutare il lavoro
svolto dai trading system.
Oltre a feanor in italia esiste un altro personaggio capace di
meritare l'ammirazione di tutti per il lavoro svolto con i trading
system e si chiama belluscone (anche lui anonimo).
Le lascio il link al blog dove avvisa dei suoi reverse con un paio di
ore in anticipo.
Certo della sua intelligenza nel capire le mie critiche, la invito a
rispondermi la sua idea in merito l'operatività di belluscone (anche
se le anticipo che questa operatività non è compatibile con la gara).
Mi risponda pure quando è tranquillo, capisco che fare trading a tempo
pieno e continuare la propria vita non è facile.

Le rinnovo la mia consolidata stima.

Rispondo volentieri che io non ho scarsa convinzione nell'efficacia dei trading system, anche perché ho personalmente deciso di partecipare al campionato con dei trading system e proponendo io stesso a feanor e a Luca Ranzon di entrare nella squadra utilizzando soldi reali e mettendoci nome e faccia. Credo che questo possa aiutare nell'interpretazione di quello che scrivo: da una parte i fatti, dall'altra le parole, che appunto possono essere male interpretate.

Ho iniziato l'approfondimento dei sistemi di trading nel gennaio scorso e certamente ho imparato molto, soprattutto da Luca Ranzon, persona discreta che ha una conoscenza e un utilizzo pratico degli stessi pluriennale, dato che da diversi anni è la sua unica occupazione avendo lasciato il proprio lavoro per il trading, come del resto ho fatto io dedicandomi al trading discrezionale. Luca ed io ci siamo messi in gioco in prima persona, viviamo di trading e siamo sui mercati ogni giorno, dal confronto delle nostre esperienze sstematiche e discrezionale abbiamo tratto molti insegnamenti e continuiamo a farlo. Il campionato è un modo per cercare di metterle insieme dal punto di vista pratico ed è ciò che facciamo e continueremo a fare, prescindendo dai risultati dello stesso. Entrambi sappiamo bene come lasciare il proprio lavoro per il trading non sia cosa da tutti e per tutti e io per primo, da sempre, metto in guardia dai pericoli che una scelta simile comporta proprio perché l'ho fatta e ho rischiato in prima persona, come del resto ha fatto Luca.

Il tentativo che stiamo facendo con Luca è quello di unire le nostre esperienze e vedere se si riescono ad applicare filtri e correttivi discrezionali, i miei, ai trading system per migliorarne le performance. E' una cosa in cui crediamo e stiamo lavorando seriamente su questo, lo facciamo da gennaio e continueremo a farlo anche dopo il 10 aprile, quando il Campionato finirà, indipendentemente dall'esito dello stesso. Feanor partecipa con noi al campionato in una posizione che può essere percepita di minor rilievo in conseguenza dei suoi impegni lavorativi, ma nessuno vuole mancargli di rispetto e mi dispiace che ci siano persone che si sentono in dovere di scrivere che non hanno gradito il tono utilizzato, perché non c'è nessuna vena polemica nel tono utilizzato, ma una mera esposizione dei fatti.

Quello che non comprendo è come mai sia così frequente questa ossessione per l'anonimato, per abitudine quando faccio una cosa in cui credo, come il trading ad esempio, mi metto in gioco al 100% con nome, parola e faccia. In fondo, cito un caro amico e collega Blogger che anni fa, quando si pose il problema di rivelare in privato il nome di alcuni Blogger che pubblicamente si celano dietro pseudonimi disse: "che problema c'è?!? non siamo mica scambisti!" e in effetti a tanti anni di distanza, la sua battuta continua ad essere di attualità.

Detto tutto questo, voglio dichiarare che da questo momento in queste pagine non si lascerà più spazio a inutili e dannose polemiche. Per quanto riguarda il campionato continuerò a riportare solo i risultati della performance (il saldo del conto) e l'elenco delle operazioni fatte senza specificare altri particolari, ma solo per motivi di trasparenza.
Chi lo volesse può proseguire o iniziare discussioni e osservazioni sul Forum di Finanzaonline dove tra l'altro Feanor è anche moderatore, che è sicuramente uno spazio più adatto di questo allo scopo.

A titolo personale dichiaro che da oggi proseguirò fino alla fine del Campionato, il prossimo 10 Aprile, nel mio ruolo di caposquadra assumendomi quindi la prima responsabilità delle conseguenze delle decisioni che sono connaturate al mio ruolo e di tutte le perdite o errori che si verificheranno. Vi confesso che i risvolti che si sono sviluppati negli ultimi giorni hanno reso questa avventura certamente meno entusiasmante, per l'enorme perdita di tempo e spreco di energie che hanno comportato, anche se spero che la decisione di interrompere la cronaca degli accadimenti e le polemiche su questo mio spazio web riporti la necessaria serenità che ci permetta di lavorare efficacemente ed efficientemente.

Un'ultima cosa, rispondendo all'ultima parte dell'email, dove si dice "capisco che fare trading a tempo pieno e continuare la propria vita non è facile" posso affermare che non è così, almeno per me. Fare trading a tempo pieno e continuare la propria vita è facile, tanto quanto lo è qualsiasi altro lavoro, purché svolto con professionalità e serietà. Quello che spesso non si comprende e che alla fine, il trading è un mestiere come un altro.