Giornata negativa, che conferisce ai 7200 € il ruolo di resistenza della nostra equity line, dato che per la seconda volta innescano una discesa notevole, oggi consumatasi tutta tra numerosi trade ed errori discrezionali che cercherò di spiegare.
Nella serie di operazioni che vedete sopra due sono quelle generate dai sistemi automatici, quella sul Bund chiusasi con una perdita di 308 € e quella sul mini FIB chiusasi perdendo gli 8 € di commissioni.
Tutte le altre sono operazioni discrezionali, che tuttavia sono state il frutto di un esperimento fallimentare, che ho voluto attuare malgrado l'esperienza di Luca Ronzan in materia lo avesse portato più volte a segnalarmi l'inuitilità di quello che ho poi finito per fare lo stesso. Come si dice, finché non ci sbatto la testa da solo...oppure se volete il sempre verde sbagliando si impara e, in questo caso è proprio il caso di dirlo, dato che mai più ripeterò questo errore.
In sintesi, ho voluto coprire temporaneamente le posizioni aperte dai Trading System, con risultati a dir poco catastrofici. In pratica, le due grosse perdite che vedete sul mini S&P 500, da 112 € e da 103 € circa erano posizioni che ho preso quando quelle dei sistemi erano in perdita per tentare maldestramente di coprirle. A parte l'errore grossolano di bilanciamento a livello di esposizione e di differente volatilità degli strumenti, come quella presente tra quelli tradati sopra, c'è da dire che il risultato catastrofico non lascia spazio altro che alla conferma di ciò che Luca da mesi pazientemente tentava di dirmi.
Purtroppo il tema dell'intera giornata è stato questo ed ha pesantemente influenzato il risultato, già di per se negativo. Tra l'altro, come notato sopra, risulta abbastanza significativo il fatto che per la seconda volta i 7200 € di equity line ci respingano verso il basso, per motivi probabilmente anche psicologici (sempre per quanto concerne la parte discrezionale).
Lezione imparata, d'ora innanzi se prenderemo posizioni extra sistemi saranno puramente discrezionali, rispondenti a logiche proprie e sganciate da quelle dei TS. In questo si cela la difficoltà, ancora una volta, psicologica di non farzi influenzare dalle posizioni assunte dai sistemi e cercare di analizzare, come sempre, in modo oggettivo il mercato. Un altro piccolo grande ostacolo che si aggiunge ai tanti esistenti in questa professione e che come sempre condividiamo su queste pagine, per cercare di renderli maggiormente evidenti, anche se, oggi l'ho dimostrato, non sempre evitabili.
Il primo giorno del proseguimento del campionato ha visto Luca Ronzan ed io racimolare un piccolo profitto che ci riporta nella zona dei massimi raggiunti dal nostro capitale intorno ai 7200 €.
La giornata è stata alquanto strana poiché stamattina ho pasticciato un po' con la piattaforma ed eseguito manualmente un'entrata long sul Bund 5 minuti prima del dovuto e, soprattutto, 6 tick più in alto. Il risultato è quel - 8 € di commissioni pagate per un uscita sullo stesso livello di entrata.
Non contento, mentre stavo lavorando sulle impostazioni della piattaforma, sono andato long involontariamente di due Eurostoxx poco prima di un ritracciamento. Per fortuna non aveva ancora chiuso il gap mattutino e ho messo l'ordine di uscita un tick prima del livello di chiusura dello stesso, dato che a quel punto le probabilità che lo chiudesse erano oggettivamente elevate. Il mercato ha poi proseguito al rialzo oltre i massimi di venerdì e per come era uscito dal ritracciamento seguito alla mia entrata era abbastanza evidente che lo avrebbe fatto, ma ho preferito in ogni caso uscire con due tick, è il primo trade che si vede sopra, perché tendo sempre a tentare di evitare di trasformare un errore in profitto, dato che lo ritengo psicologicamente detrimente.
E' interessante ed utile notare come sulla performance finale incidano moltissimi fattori, come gli errori più stupidi e purtroppo inevitabili. Chi non ha mai sbagliato a schiacciare, questo come molti altri elementi concorrono alla determinazione del risultato finale, anche se a livello teorico spesso ce ne dimentichiamo. Con questo diario e cronaca quotidiana del lavoro che Luca ed io stiamo svolgendo, si riescono a cogliere anche questi elementi e, ancora una volta, ritengo sia utile per tutti poter osservare da vicino il lavoro che quotidianamente svolgiamo sui mercati e tutte le componenti di cui si compone.
Le operazioni restanti sono tutte prese dai sistemi, che anche in una giornata strana e piena di capovolgimenti di fronte in un range limitato come quella odierna si sono comportati egregiamente pur essendo sistemi tipicamente trend following.
Oggi 10 Aprile si conclude la prima parte di questa avventura che ad un mese esatto dal suo inizio ci ha visto terminare con la miglior performance giornaliera messa a segno in tutto il periodo e, finalmente, risalire sopra il livello iniziale, concludendo in positivo, anche se di pochissimo e, virtualmente, vincendo il campionato, dato che le altre due squadre sono entrambe in territorio negativo.
In realtà, la gara ha contato poco o nulla, anche perché gli altri sono stati in gara 4 mesi e sono lieto di annunciarvi che a noi è stata data la possiblità di continuare per un periodo uguale a quello che hanno avuto a disposizione le altre squadre. Si vedrà quindi alla fine dello stesso come avremo performato.
Come annunciato, da martedì prossimo proseguiremo questa avventura soltanto Luca Ranzon ed io, anche per il fatto che solo a noi sono ascrivibili obiettivi raggiunti, errori e risultati realizzati fino a questo momento per gli ormai noti e , per fortuna, superati problemi incontrati durante il percorso.
Devo dire che la giornata di ieri è stata per Luca e me trionfale e densa di soddisfazioni per il lavoro svolto e le sofferenze che abbiamo condiviso ogni giorno con voi da queste pagine, riuscendo a terminare in positivo e a realizzare una perfomance superiore al 10% in una sola giornata, che ci ha appunto riportato al di sopra del livello di capitale iniziale, obiettivo che, seppiur non dichiaratamente, era l'unico plausibile per noi, dopo che i drawdown ci avevano portato a perdere più di 2000 €, restringendo considerevolmente il capitale disponibile dai massimi raggiunti nei primi giorni a circa 7200 €.
Siamo quindi molto soddisfatti del lavoro svolto fin qui e da martedì proseguiremo in questa avventura e con essa proseguiranno anche i resoconti che quotidianamente condividiamo con voi da queste pagine, cosa che ci avete fatto sapere essere molto gradita e che, come molti hanno avuto modo di farci notare, risulta essere più che rara nel panorama dell'informazione riguardante il trading che quasi mai riporta con egual fedeltà e trasparenza i risultati documentati di tutte le operazioni svolte giorno per giorno.
A parte questo piccolo punto di orgoglio per la trasparenza che riusciamo a mostrare rispetto alla nostra operatività e al nostro lavoro, c'è il ben più importante aspetto didattico che, siete di nuovo voi a testimoniarcelo, offre uno spaccato realmente istruttivo su ciò che è il trading professionale e tutto ciò che lo stesso rappresenti realmente, al di la delle promesse, quasi mai mantenute nei fatti, di performance mirabolanti e spesso presenti solo su carta.
Penultimo giorno di campionato, sperando nella proroga...
Giornata con numerosi trade, tutti presi dai sistemi automatici, che si è conclusa in
buona positività.
Purtroppo sui mercati si inizia a risentire del clima prefestivo, che ha inciso sulla liquidità e sull'estensione dei movimenti. Aver fatto bene in una giornata così, per dei sistemi trend following, è certamente un punto di forza degli stessi.
Domani ultimo giorno.
Ricevo e pubblico su richiesta di fEANOR prima dell'ultimo giorno di campionato:
Sul Forum di Finanza Online troverete il mio resoconto e le mie impressioni, presumo, domani sera.
Focalizzerò la mia attenzione su alcune domande che mi sono state poste sui TS.
Ricordo che sul Forum di Finanza Online scrive anche il buon Luca, il quale contribuisce
attivamente alla sezione AT e TS.
Confermo fin da ora, comunque, che non ho alcun problema personale con
Stefano e che quanto successo è principalmente imputabile alla fase
organizzativa che, essendo saltati sulla "barca" della gara di fretta e furia
senza aver il tempo di pianificare bene la strategia, ha causato dissapori.
Dissapori dai quali, da persone mature, ci si allontana velocemente.
Nel trading, nel bene o nel male, contano il metodo, la gestione del rischio
e, soppratutto, i profitti che si ricavano dall'attenta formalizzazione di un
"piano di trading" che deve essere basato SOPRATUTTO tenendo conto della
componente psicologica del trader. Un esempio sono le operazioni overnight, le
quali sono assolutamente da evitare se non ci fanno dormire la notte. Il
trading e la psicologia, come più volte detto dal buon Stefano, vanno di pari
passo.
Per questo è normale che, non avendo avuto ne modo ne tempo di confrontarci e
di conoscerci a livello operativo in modo approfondito prima della partenza,
certi differenti approcci hanno "cozzato", soprattutto a causa della sotto-
capitalizzazione.
Sul Forum di Finanza Online sto postando la mia operatività (con tanto di eseguiti) e
spiegazione delle logiche discrezionali che mi portano a trarre le mie
conclusioni, con l'aiuto e la collaborazione degli altri moderatori e la
passione verso il trading che accomuna tutti noi.
Ho avuto modo di imparare molte cose da questa esperienza che comunque è
stata costruttiva. Purtroppo a causa del poco tempo non ho avuto modo di
intervenire come detto da Bargiacchi.
Promettendovi un esauriente resoconto (senza polemiche, mi raccomando, per
chi deciderà di intervenire), ringrazio Stefano e Luca per la collaborazione.
Posto in ritardo i risultati di ieri, martedì 8 Aprile, perché nel rispetto di quanto accaduto ho scelto di non scrivere nulla per un giorno intero.
La giornata di ieri è stata per noi negativa, con le prime due operazioni che sono due miei micro scalp mattutini, seguiti dalle operazioni del TS, due in parità e una, purtroppo, in forte perdita.
La giornata è stata particolare, perché eravamo posizionati correttamente, specie rispetto all'open di oggi che ha seguito la discesa finale vista sui mercati USA e la negatività asiatica notturna. Eravamo quindi short di FIB e long di Bund, ma sul ritracciamento pomeridiano il profitto che avevamo è stato azzerato nel caso del Bund, poi uscito in parità, e portato a perdita nel caso del mini FIB, anche se poi dopo la close di Milano i mercati sono scesi ancora.
Davvero peccato, anche perché discrezionalmente avevo visto il reversal, ma stavo ancora scontando gli errori di lunedì e non ho avuto la forza psicologica di andare ancora sopra il TS, dopo aver mancato quindi l'ampio profitto di lunedì ecco che ieri non sono riuscito ad evitare una perdita uscendo discrezionalmente dalle posizioni in profitto.
Come potete notare, le implicazioni psciologiche sono sempre le più pesanti e lo sono in particolare nel tentativo (sperimentale) di "correggere" alcune deviazioni di volatilità del TS, con interventi discrezionali. Come sempre, dagli errori si impara e con Luca, stiamo arrivando a perfezionare l'interazione tra il suo trading sistematico e il mio discrezionale. Il segreto, stiamo capendo, sta nell'inserire delle regole fisse di interventi discrezionali sui segnali del TS, in modo da sistematizzare le stesse il più possibile.
Tra le notizie positive, c'è che abbiamo iniziato questa settimana a far girare i sistemi anche con il fondo Hedge di Londra col quale la mia collaborazione continua e, forse, per maggio inizieremo in reale. I responsabili del fondo hanno molto apprezzato le performance ottenute proprio per l'approccio alla gestione del rischio che i sistemi hanno e che, come ricordo sempre, sono gli elementi centrali dell'approccio al trading professionale che è principalmente gestione del rischio.
Per ora abbiamo iniziato una simulazione realistica affiancati ai trader discrezionali del fondo ai quali comunichiamo i segnali dei TS. In particolare, non avendo problemi di leva e di capitalizzazione riusciamo a far girare il sistema completo che interseca i segnali su Bund, S&P 500 e FIB.
I sistemi non è detto entrino in funzione tutti insieme, ma hanno anche funzioni di copertura (hedging) che riducono la volatilità dei rendimenti e che purtroppo nel campionato non riusciamo ad utilizzare pienamente, avendo a disposizione un capitale limitato.
Parallelamente, siccome il campionato terminerebbe domani, venerdì è festivo, Luca ed io abbiamo chiesto se fosse possibile proseguirlo, per disporre del tempo almeno uguale a quello che hanno avuto le altre squadre. Nel caso, si proseguirebbe da soli, ma a prescindere dalla gara, credo possa essere per tutti interessante seguire l'evoluzione del lavoro che stiamo facendo da un mese e nel quale crediamo molto, anche a livello di utilità didattica grazie alla condivisione dei risultati e dei progressi su queste pagine.
Annuncio che se dovessimo proseguire nel campionato, proseguiremmo solamente Luca Ranzon ed io, dato che, come avrete compreso, dopo le roventi polemiche di un mese fa, il contributo di fEANOR al campionato si è di fatto esaurito, anche se a livello formale è rimasto in squadra, anche per via di suoi impegni familiari, uniti a quelli dell'attività lavorativa, che non gli hanno permesso di dedicare molto tempo ai mercati in queste ultime settimane. La partecipazione alla squadra da parte di fEANOR si concluderà in ogni caso domani e da queste pagine volevo comunque ringraziarlo per i contributi che ha fornito nelle prime giornate del campionato, anche al dibattito che poi si è sviluppato, certo del fatto che le polemiche siano ormai un lontano ricordo per tutti.
Ne approfitto anche per ringraziare i tantissimi che mi hanno scritto mostrando quanto stanno apprezzando questa specie di diario del campionato, che fornisce uno spaccato reale del trading professionale quotidiano e di ciò che lo stesso significa veramente, con tutte le sue implicazioni, anche psicologiche.
Ovviamente in una giornata di lutto per tutti noi e per tutta l'Italia continuare ad occuparsi di mercati e di trading è difficile. Tutto appare relativo, inutile a fronte della gravità di quanto accaduto.
Non posso che esprimere tutta la mia solidarietà alle vittime e ai parenti delle vittime di questo drammatico terremoto, anche se consapevole di quanto poco possa servire in un momento così.
Alla fine i TS non hanno dato altri segnali rispetto a quelli della mattinata, gli stessi si sarebbero conclusi con un ottimo margine di profitto, dato che il mini FIB aperto ipoteticamente a 16700 sarebbe stato chiuso a 16225 con 467 € di profitto che i miei errori della mattina hanno purtroppo lasciato solo su carta. Il trade sul Bund invece si sarebbe chiuso in sostanziale parità a 126,08 con una perdita irrisoria pari a 28 €.
Ancora una volta si è dimostrato come andare sopra i segnali dei Trading System non sia un comportamento profittevole e oggi l'errore è stato particolarmente grave, dato che i profitti ci avrebbero avvicinato al capitale iniziale che risulta, invece, ancora lontano.
Domani avremo comunque un'altra giornata, la terzultima del campionato (venerdì è festa), che avremo modo di seguire ancora una volta insieme da queste pagine per cercare di trarre come sempre il massimo degli insegnamenti che quest'avventura può darci.
Questa mattina, iniziando l'ultima settimana del Campionato ho aperto qualche posizione discrezionale da affiancare all'operatività dei TS per cercare di forzare un po' la mano.
Fino a questo momento, le 13:37, le operazioni che vedete sopra sono esclusivamente discrezionali e quindi decise e attuate da me, specifico questo ai fini di assumermi la completa responsabilità degli errori commessi.
Si inizia con un mio short di due mini FIB, poco dopo l'apertura sulla prima spinta in alto. Trade anticipato troppo, perché la spinta era tutt'altro che esaurita. Incasso in pochi istanti una perdita di oltre 200 €. Trade pessimo, come entrata, come gestione e anche come uscita, dato che mi accorgo subito dopo di come la spinta rialzista si sia esaurita.
Accortomi dell'errore, rientro quindi immediatamente short da 16775 con due mini FIB. Nel frattempo il TS di luca sul mini FIB ha fornito indicazione di una probabile entrata short che avrebbe attuato alle 9:50 e che confermava mia impostazione discrezionale.
Sul Bund, invece, il TS segnalava uno short alle 9:20, che sarebbe stato attuato al prezzo di 122,06 e che non abbiamo preso avendo tutto il margine impegnato sul FIB e per il fatto che io non vedevo molto lo short sul Bund dal punto di vista discrezionale.
I due contratti short sul mini sono stati poi da me chiusi durante la discesa a 16670 il primo e 16580 il secondo, su due minimi significativi, che il future ha poi superato al ribasso. La perdita iniziale di 216 € si è così trasformata in un mini profitto di 78 €, anche se l'enorme potenziale della giornata è stato da me compromesso con l'errore iniziale.
I motivi per cui ho chiuso la posizione, probabilmente sbagliando ancora, senza mantenere poi un mini FIB short come avrebbe indicato il TS, che sarebbe poi entrato short a 16700, era principalmente quello di concludere i trade discrezionali entro la mattinata, per lasciare poi il pomeriggio il timone ai TS e vedere se gli stessi avrebbero generato altri segnali (quelli della mattina ormai sono andati), che si sarebbero così potuti seguire.
Per il prosieguo della giornata lascio quindi la palla ai TS, che al momento di scrivere sono entrambi in profitto teorico, sia con lo short sul Bund che con lo short sul mini FIB. Ancora una volta e per mia colpa, lo ripeto, andare sopra i TS col discrezionale non ha fin qui pagato, ma ridotto drasticamente il risultato che sarebbe fin qui stato ampiamente positivo.
Vedremo, in ogni caso, stasera come si concluderà la giornata e come si sarebbero chiuse le posizioni teoriche al momento ancora aperte dal TS, ma che non abbiamo preso, come detto sopra. Accanto a questi risultati vedremo se i sistemi forniranno altri segnali e con quali eventuali performance.
La settimana finisce in positivo con due operazioni di medio profitto, che ci fanno risuperare la soglia (anche psicologica) dei 6000 € con i quali affronteremo l'ultima settimana di campionato.
Oggi i sistemi hanno chiuso la giornata in sostanziale parità con 3 operazioni, due sul Bund e una sul mini FIB.
La prima delle operazioni che vedete è la chiusura del long overnight sul mini FIB, posizione ereditata da ieri, che l'apertura in gap down di Piazza Affari ha portato a chiudere in lieve positività rimangiando buona parte del profitto.
Le altre sono le operazioni della giornata che si è chiusa con una lieve perdita.
Prima di pubblicare i risultati di oggi, posto un contributo di Luca Ronzan, che condivide con noi una serie di riflessioni, che lui stesso sta facendo confrontando i sistemi utilizzati per il campionato, una parte dei suoi, e quelli che lui stesso sta facendo girare in parallelo con adeguata capitalizzazione (che manca purtroppo nel conto che stiamo utilizzando per il campionato).
Sopra vedete in figura un raffronto dei conti a stamattina, dopo aver chiuso in modesto gain il long portato overnight sul mini FIB da ieri. Sul conto a sinistra, quello personale, gira l'intero sistema di Trading System, su quello a destra, quello del campionato, solo quello sul Bund e sul mini Fib, peraltro con un bilanciamento non ottimale, come notato nei giorni scorsi.
Vi lascio alle utili e preziose parole e riflessioni di Luca:
Ho voluto passare a Stefano il raffronto tra le ultime giornate sul mio conto e quello della gara per mettere in evidenza alcuni aspetti fondamentali del trading sistematico.
Il punto cruciale è che il basso capitale disponibile sul conto della gara ha imposto le seguenti varianti, rispetto alla strategia da me impiegata.
1)Impossibilità di far girare simultaneamente i 5 TS che compongono la strategia.
2)Sbilanciamento dei pesi tra i due derivati tradati, il rapporto corretto sarebbe 1 BUND e 2 MINIFIB
3)Capitale in ogni caso non sufficiente per gestire i draw down ordinari dei sistemi.
Da qui la dura realtà. I TS intesi come formule magiche capaci di performare sempre e adattarsi ad ogni mutamento del mercato non esistono.
Il trading profittevole con i TS deriva quasi sempre dalla corretta composizione di una strategia e su tutto da una adeguata capitalizzazione.
Il capitale deve essere adeguato alla strategia e non il contrario. E qui ne abbiamo un esempio lampante.
